電池の引退のピークが近づいており、電池の再利用産業が急速に近づいています。
知らせによると、中銀証券が公表したリサーチレポートによれば、電力バッテリーの電力容量が初期容量の80％以下に減少すると、その電力バッテリーは新エネルギー自動車から引退する必要があります。 CABRCAによると、2024年には中国の動力バッテリーの引退量が20.2 GWhに達し、前年同期比48.53％増となり、新エネルギー自動車の引退数量は40.29万台で、前年同期比46.56％増となると予想されています。現在、新エネルギー自動車業界は急速に発展しており、電力バッテリーの生産と販売は急速な拡大傾向を維持しています。電力バッテリーの耐用年数を考慮すると、電力バッテリーの引退ピークはすでに近付いており、電池の回収産業の市場規模は急速に拡大する可能性があります。先行優位を持ち、古いバッテリーチャネルリソース、バッテリー回収技術などを把握している産業連鎖企業は、先行して恩恵を受ける可能性があります。
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中銀証券の主な視点は以下の通りです：
電池の引退のピークが近づいており、電池の再利用産業が急速に近づいています
電力バッテリーの電力容量が初期容量の80％以下に減少すると、その電力バッテリーは新エネルギー自動車から引退する必要があります。リン酸鉄リチウム電池の早期サイクル寿命は2,000〜3,000サイクルに達し、三元電池の早期サイクル寿命は1,500〜2,000サイクルに達します。初期の電力バッテリーの寿命は約5-8年と推定されています。 CABRCAが予測するには、2024年には中国の動力バッテリーの引退量が20.2 GWhに達し、前年同期比48.53％増となり、新エネルギー自動車の退役台数は40.29万台で、前年同期比46.56％増となると予想されます。2030年には、退役するバッテリーと新エネルギー自動車の数はそれぞれ148.7 GWhおよび2,989,100台に達し、2025年から2030年の退役するバッテリーと新エネルギー自動車の年平均複合成長率はそれぞれ37.64％および38.11％に達する見込みです。
ホワイトリストは、業界の規制化を促進し、業界の形態を再構築する可能性があります
工業部が公表した「新エネルギー自動車の古い電力蓄電池の総合利用の業界規範条件」に適合する企業名簿に基づいて、ホワイトリストに入った企業は5社から始まり、第5批は68社まで拡大し、最初の5つの企業は合計156社になりました。ホワイトリスト企業は、バッテリー回収の資格、技術、チャネルなども比較的整っており、業界の規制化プロセスを推進する可能性があります。個々の主体によるバッテリー回収は、チャネルの安定性、専門知識、専門の人員配備などに各自に利点と欠点があり、規模効果を形成することは容易ではない。主要な主体間の協力が強化されると、情報交換コストが低下し、回収チャネルが豊富になり、技術の相補性が形成されるため、多角的な協力モデルは将来の回収業界の発展方向となる可能性があり、産業の形態が再構築される可能性があります。
回収技術の方針が徐々に明確化され、回収産業は継続的に発展しています
リチウム電池の回収には、段階的な利用と解体回収の2つのタイプがあります。工業部が承認した動力バッテリー回収のホワイトリストによると、最初の4つの名簿では、階層的利用企業が工業部に承認されました。第5批の名簿では、解体回収のみを承認する企業の比率が著しく下がり、解体回収がバッテリー回収利用の重要な発展方向となっています。バッテリー回収利用には、焼却法と湿式回収の2つの主要な方法があります。火法回収の製造工程は短く、操作が簡単で、原材料の要件が低く、大量の古いバッテリーを処理するのに適しています。しかし、焼却法工程のエネルギー消費が高く、回収率が低い。湿法回収工程は、金属回収率が高いため、現在の国内の回収企業の主要な技術路線です。
評価モードの変革は長年にわたって醸成されてきました。電池の再生産業界は利益を増やす傾向にあります
大幅なリチウムの上昇前に、リチウムの抽出価値は限られており、バッテリー回収料金はニッケルとコバルトに価格が設定されていました。評価モードには様々な問題があり、下流側の一部の回収業者は、新しい評価方法を導入し始めました。中銀証券は、電力バッテリーの再生利用は本質的に再生製造であり、評価モードが変化するにつれて、回収企業の収益力は安定する可能性があると考えています。
風险要因：新しいエネルギー自動車の増加率が期待に反していない場合、新しいエネルギー自動車製品の力が予想に反していない場合、チャンネルの構築および開発が期待よりも劣っている場合、業界競争が激化している場合、原材料価格の波動のリスクがあります。
