6月水泥產量16397萬噸，同比減少10.7%，1-6月累計水泥產量85047萬噸，同比減少10%。
智通財經APP獲悉，國信證券發佈研究報告稱，6月水泥產量16397萬噸，同比減少10.7%，1-6月累計水泥產量85047萬噸，同比減少10%。價格方面，東北和華東地區價格大幅上漲帶動全國水泥價格上行;價格回落區域主要是由於短期需求下滑明顯，庫存高位不下，企業信心不足，導致價格漲後有所回調，預計後期價格仍以震盪調整爲主。近期地產政策持續落地，市場情緒略有好轉，當前基本面與估值處相對底部。本輪地產政策態度堅決，後續支持政策仍有望加碼，持續關注政策落地效果和預期修復下優質建材龍頭及部分超跌。
國信證券主要觀點如下：
6月社融總量略好於預期，固定資產投資、商品房銷售當月略有回暖。
7月12日，央行公佈6月金融數據，6月末，廣義貨幣(M2)餘額305.02萬億元，同比+6.2%，社會融資規模存量395.11萬億元，同比+8.1%，整體看來6月政府融資持續貢獻支撐社融環比改善。7月15日，統計局發佈投資數據，1-6月固定資產投資(不含農戶)245391億元，同比+3.9%，其中，狹義基礎設施投資增長5.4%，製造業投資增長9.5%，房地產開發投資下降10.1%，單月投資回暖。6月水泥產量16397萬噸，同比減少10.7%，1-6月累計水泥產量85047萬噸，同比減少10%。
重點板塊數據跟蹤：水泥價格環比上漲，浮法玻璃價格持續下調，粗紗價格略下跌
1)水泥：本週全國P.O42.5高標水泥平均價爲393.0元/噸，環比+0.94%，同比+5.03%，庫容比爲67.8%，環比+10.1pct，同比-8.4pct。七月上旬，受強降雨天氣影響，大部分地區下游需求較弱，全國重點地區水泥平均出貨率環比下滑1個百分點。價格方面，東北和華東地區價格大幅上漲帶動全國水泥價格上行;價格回落區域主要是由於短期需求下滑明顯，庫存高位不下，企業信心不足，導致價格漲後有所回調，預計後期價格仍以震盪調整爲主。
2)玻璃：浮法玻璃市場價格繼續下調，供需矛盾加劇，本週玻璃現貨主流市場均價1578.6元/噸，環比-2.03%，重點省份庫存爲5647萬重量箱，環比+2.25%;光伏玻璃整體成交一般，庫存緩增，本週2.0mm鍍膜面板主流訂單價格15-15.5元/平方米，環比持平，3.2mm鍍膜主流訂單價格24-24.5元/平方米，環比持平，庫存天數約31.09天，環比+3.08%;
3)玻纖：無鹼粗紗市場下游提貨仍謹慎，短期供需弱勢下，價格承壓。本週國內2400tex無鹼纏繞直接紗主流報價3600-3800(上週3600-3900)元/噸，全國均價3697.0(上週3707.33)元/噸，環比-0.28%;電子紗價格漲後暫穩，新價近期陸續落地，短期供應仍顯緊俏，本週電子紗G75主流報價8900-9300元/噸，電子布3.9-4.1元/米，環比持平。
投資建議：目前地產影響壓力仍存，建材板塊整體仍處於底部緩慢修復階段，但隨着風險進一步釋放，底部持續夯實，同時優質企業持續領先，整體展現出較強經營韌性，經營質量亦進一步提升，憑藉渠道變革、產品品類和區域佈局的擴張優化，競爭優勢有望持續凸顯，供給出清也將帶來格局進一步優化，中長期受益集中度持續提升。近期地產政策持續落地，市場情緒略有好轉，當前基本面與估值處相對底部。本輪地產政策態度堅決，後續支持政策仍有望加碼，持續關注政策落地效果和預期修復下優質建材龍頭及部分超跌。
個股投資機會：推薦堅朗五金(002791.SZ)、三棵樹(603737.SH)、北新建材(000786.SZ)、東方雨虹(002271.SZ)等;同時週期建材關注底部盈利預期有望改善的龍頭標的，推薦海螺水泥(600585.SH)、華新水泥(600801.SH)、中國巨石(600176.SH)等;其他細分領域關注專業照明領域龍頭企業海洋王(002724.SZ)、鋼結構製造商龍頭鴻路鋼構(002541.SZ)。
風險提示：政策落地低於預期;成本上漲超預期;供給超預期。