瑞銀最新研報指出，投資者“逢低買入”黃金的興趣依然濃厚，黃金仍有上漲空間，建議增配黃金。
智通財經APP獲悉，市場對聯儲局9月降息的預期增強，上週末特朗普遇刺事件的加持，黃金漲勢不止。7月16日，COMEX黃金收漲1.84%，盤中刷新歷史新高至2474.8美元/盎司。
美國昨晚公佈了關鍵數據。美國5月商業庫存月率錄得0.5%，預期0.4%，前值0.30%。該數據爲2022年8月以來最大增幅。美國7月NAHB房產市場指數錄得42，預期43，前值43。該數據爲2023年12月以來新低。這兩項數據都利多貴金屬市場。
近日，美國勞工部公佈2024年6月CPI數據，今年6月美國消費者價格指數(CPI)同比上漲3.0%，漲幅較5月收窄0.3個百分點，6月美國CPI環比下降0.1%，爲四年來首次轉負。
CPI數據發佈後，市場情緒發生了顯著變化。根據CMEFedWatch工具顯示，9月降息的概率已從數據發佈前的70%上升至93%。預計到12月還會有一次額外的降息。這一預期轉變爲金價提供了顯著支撐。
另外，當地時間7月15日，聯儲局主席鮑威爾在出席華盛頓經濟俱樂部活動時表示，聯儲局不會等到通脹率降至2%才下調利率。今年第二季度的三個美國通脹數據確實在一定程度上增加了信心，即價格上漲的速度正在以可持續的方式恢復到聯儲局的目標。
這一表態進一步鞏固了降息預期，投資者正在等待更多的美國經濟數據以獲取進一步的貨幣政策信號。據媒體援引WisdomTree大宗商品策略師Nitesh Shah的話稱，圍繞美國降息長期等待模式的不確定性可能會推動金價在第三季度疲軟，然後反彈步伐加快，推動金價創下新高。
上週末，特朗普遇襲成爲新的市場變量，美國大選的不確定性致避險資產開始升溫，黃金及貴金屬的看漲動力愈發強勢。GraniteShares 首席營收官Paul Marino表示：“在充滿不確定性和波動的時期，你會投資黃金，而這正是我們現在所處的境地。人們繼續將黃金作爲避風港和價值儲存手段。價格預測很難準確，但似乎正在穩步走高。”
世界各國央行還在計劃大肆儲備黃金，這也是金價上漲的主要推動力之一。據世界黃金協會的2024年央行黃金儲備(CBGR)調查，29%的央行受訪者打算在未來12個月內增加黃金儲備，這是自2018年開始這項調查以來觀察到的最高水平。其中，新興市場增持黃金尤爲積極。
華泰證券認爲，當“特朗普交易”和“降息交易”同時走強時，“弱共振”有利於美國大盤科技股、日股、鋼鐵等資產，若出現“強共振”，比特幣和黃金等資產可能會受到青睞，美債收益率曲線也會變得更加陡峭。
花旗銀行報告認爲，2024年黃金消費增長趨勢向好，可能推動2024年下半年現貨交易達到創紀錄的每盎司2400-2600美元;基準情況下2025年中期的黃金目標價格爲每盎司2800-3000美元。
此外，瑞銀最新研報指出，投資者“逢低買入”黃金的興趣依然濃厚，黃金仍有上漲空間，建議增配黃金。
相關概念股：
招金礦業(01818)：7月上旬，瑞銀髮布研究報告稱，首予招金礦業“買入”評級，目標價17.9港元。該行預計2024至2026年金價將保持強勁同穩定，並將金價預測上調至每盎司2365至2775美元。該行模型亦顯示，過去三年中，招金是所有AH股黃金股中對金價最敏感的股票。
紫金礦業(02899)：7月上，瑞銀髮布研究報告稱，予紫金礦業“買入”評級，今年上半年公司黃金產量約35.4噸，同比增長9.6%;銅產量約51.8萬噸，同比增長5.3%，價格提升和成本控制改善，爲業績帶來驚喜。由於業績勝市場預期，該行料資者反應正面，目標價22.3港元。
中國黃金國際(02099)：4月上，國泰君安(香港)發佈研究報告稱，由於市盈率估值水平較高，將中國黃金國際的目標價上調至56.10港元，並維持“收集”評級。該行預測公司淨利潤將在2024-2026年穩步增長，主要受金屬價格上漲和礦產品產量增加的推動。
老鋪黃金(06181)：7月上，招商證券發佈研究報告稱，首次覆蓋老鋪黃金，予“強烈推薦”評級。公司去年業績快速增長，營收增長146%，淨利潤增長340%。在古法金市場和高端珠寶市場空間較大的背景下，公司具備成長機會。
山東黃金(01787)：7月中旬，摩根士丹利發佈研究報告稱，維持山東黃金“與大市同步”評級，雖然其黃金上半年保持較強勁的增長，盈利增幅較今年首季的59%或加快，但指出該公司在次季金價上漲時仍取得持平或下跌的盈利表現，業績較爲遜色，目標價20.2港元。