2024年の鉄鋼供給は縮小されると予測され、下流消費量は安定する可能性があり、鉄鋼の供給と需要の関係が改善する可能性がある。鉄鋼製品の高度化、付加価値の向上に注目し、業界の集中度がさらに高まり、業界の利益は最低点を迎え、修復される可能性がある。
通貨経済ニュースアプリによると、華福証券は調査レポートを発表し、2024年の鉄鋼供給は縮小されると予測され、下流消費量は安定する可能性があり、鉄鋼の供給と需要の関係が改善する可能性がある。鉄鋼製品の高度化、付加価値の向上に注目し、業界の集中度がさらに高まり、業界の利益は最低点を迎え、修復される可能性がある。価格に関しては、現在の鋼材在庫圧力は大きくなく、供給と需要の葛藤はまだ突出していないため、鉄水は高い水準で維持される可能性があり、原料在庫が低水準であることと相まって、短期的にはコスト面で支えられている。好調な政策の段階的な履行に伴い、下半期の経済の回復期待により、下流消費が鉄鋼価格を引き上げる支えにもなる。
粗鋼の生産制限期待は明らかに高まっている。近年の粗鋼調整の成果を振り返ると、2021年には3198万トン、2022年には1979万トンの粗鋼が圧縮され、2023年には粗鋼のほとんどが基本的に制御されたと考えられる。今年の下流需要の予想未満のパフォーマンスを踏まえて、粗鋼の調整作業を明確に行う政策背景から、華福証券は鉄鋼の供給と需要が基本的にバランスを取るようになるため、今年の粗鋼制御の期待が明らかに高まっていると考えている。
下流の鋼の需要は安定する可能性がある。中国経済は持続的に好調であり、自動車、船舶、家電などの製造業における鋼の需要は引き続き増加し、基盤整備の鋼の需要も成長を続け、不動産による鋼の需要の低下による影響をある程度相殺する。また、世界鉄鋼協会の予測によると、2024年にはグローバルな鉄鋼需要が1.7％増加する見込みで、我が国の鋼材輸出にとって朗報となる。
利益は底を築き、鉄鋼価格はまだ支持できる。華福証券は調査レポートを発表し、2024年の鉄鋼供給は縮小されると予測され、下流消費量は安定する可能性があり、鉄鋼の供給と需要の関係が改善する可能性がある。鉄鋼製品の高度化、付加価値の向上に注目し、業界の集中度がさらに高まり、業界の利益は最低点を迎え、修復される可能性がある。価格に関しては、現在の鋼材在庫圧力は大きくなく、供給と需要の葛藤はまだ突出していないため、鉄水は高い水準で維持される可能性があり、原料在庫が低水準であることと相まって、短期的にはコスト面で支えられている。好調な政策の段階的な履行に伴い、下半期の経済の回復期待により、下流消費が鉄鋼価格を引き上げる支えにもなる。
投資の提言：1）一般的な鋼板：ナンキン鋼鉄、湖南華菱鋼鉄、baoは鋼鉄など、低評価、高配当、安定的な利益を持つ企業に注意を払ってください。2）特殊鋼板：シティックパシフィックスペシャルスチールグループ、YongjinTechnologyGroup、FushunSpecialSteelなど、収益性が弾力的で、配当を重視する企業に注目してください。3）その他の事業：コストが低い鉄鉱業界、銅業界が拡大するhbisリソース。 高温合金のchangpo厚雪、鋼鉄研究ガオナの生産・研究共振規模拡大にも注目してください。
リスク警告：制御生産規模の強さが予想未満である。国内経済の回復が予想よりも進んでいない、海外経済の不況リスクが予想よりも高い。
