金吾财讯 | 万洲国际(00288)逆市上行，截止发稿，涨2.24%，报5.47港元，成交额3187.36万港元。
农银国际发研指，公司近期宣布计划将史密斯菲尔德食品公司（以下简称“史密斯菲尔德”）在美国和墨西哥的业务进行分拆，并在纽交所或纳斯达克单独上市。该行认为，史密斯菲尔德需要进行扭转以提升上市估值。集团提到，近期正在努力改善其北美农场组合。针对性的重组努力将有助于简化猪肉业务的运营，并可能成为提升上市估值的催化剂。
该行表示，对集团在2024年第一季度盈利能力改善、预计的增长动能恢复以及史密斯菲尔德上市带来财务状况潜在增强，重申看好态度，但上市仍面临不确定性。因此，该行基于DCF（贴现现金流）计算的目标价目前保持不变。当前目标价相当于8.9倍/7.8倍2024E/2025E市盈率，或1.0倍/0.9倍2024E/2025E市净率。维持“买入”评级，目标价6.6港元。