金吾财讯 | 信达证券发研报指，预计腾讯(00700)24Q2实现营业收入1618亿元（yoy+8.5%），其中游戏业务营收488亿元（yoy+9.7%），社交网络业务营收305亿元（yoy+2.5%），广告收入305亿元（yoy+22%），金融科技与企业服务营收520亿元（yoy+7%）。预计销售费用率5%，一般及行政费用率15.8%；Non-IFRS归母净利润502亿元，同比增长33.6%，Non-IFRS归母净利率为31%。
该行指，考虑公司游戏业务增长强劲，广告增速持续超预期，利润率显著提升，该行上调盈利预期，预计公司FY2024-2026年营收分别为6710/7333/7957亿元，同比增长10.2%/9.3%/8.5%，Non-IFRS归母净利润分别为2180/2488/2729亿元，同比增长38.3%/14.1%/9.7%，对应NonIFRS口径下PE分别为15/13/12x，维持“买入”评级。
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この銀行は、同社のゲーム事業の成長が強力であり、広告の成長が引き続き予想を上回っているため、利益率が著しく向上していることを考慮し、収益予測を引き上げており、同社のFY2024-2026年売上高はそれぞれ6710/7333/7957億円で、前年比10.2 ％/ 9.3％/ 8.5％の増収率を実現する見通しであります、Non-IFRS母体当たりの純利益はそれぞれ2180/2488/2729億円で、前年比38.3％/ 14.1％/ 9.7％（それぞれ）の増益率を達成する見通しであり、それぞれのNonIFRSベースの口径でのPEは、15/13 / 12倍となるため、「買い」の格付けを維持しています。
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