華泰證券稱，核能是美國兩黨能源共識方向，繼續看好全球核能政策轉向下的投資機會。
智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研究報告稱，核能是美國兩黨能源共識方向，繼續看好全球核能政策轉向下的投資機會；美國電力需求走出十年低谷，上半年同增4.2%，看好氣電在滿足美國電力增長中的重要作用，若共和黨施政或放開油氣產量利好氣電經濟性，燃氣輪機訂單有望受益。若共和黨執政並削弱IRA，新能源遵從市場化發展思路仍有破局機會，如分佈式能源在美國電力供需緊張疊加降息預期下或率先迎來基本面改善。
美國:相比民主黨，共和黨能源主張更偏重油氣開採、核能復興是兩黨共識
“讓美國成爲迄今爲止世界上最主要的能源生產國”是共和黨最新黨綱二十條核心承諾之一，華泰證券認爲若共和黨執政，美國能源政策或出現以下轉向：
1.共和黨在能源議題上首先支持油氣產量釋放，油氣是美國能源優勢產業，也是共和黨和特朗普的重要支持方。參考 2023年衆議院共和黨通過的《降低能源成本法案》(H.R.1)提案，具體措施包括促進油氣開採相關土地租賃、管道建設、煉化許可等審批。美國已成爲全球第一大天然氣產出國(2023年佔比25%)，華泰證券認爲美國進一步放鬆天然氣產量或對全球價格產生影響，但同時有利於本土氣電發展。
2.共和黨執政下傾向放鬆電力環保監管，參考特朗普上一任期舉措，或再次收緊可再生能源項目審批和資金支持，削弱環境署(EPA)化石電廠排放監管職能並下放到各州，新能源發展的制度支持或邊際減弱。
3.核能是目前唯一具備兩黨共識的能源轉型與安全方案，今年6月兩院高票通過《加速部署清潔能源所需的多用途先進核能法案》(參議院88/2，衆議院393/13)標誌着兩黨核能發展共識，華泰證券預計若共和黨執政將延續其上一任期內推動存量核電站延壽、資助新型核能技術示範等舉措。
共和黨若執政並削弱拜登通脹削減法案(IRA)，清潔能源發展前景幾何？
IRA法案4370億美元支出預算中清潔能源投資佔64%，特朗普在競選中承諾將“終止清潔能源政策”，華泰證券分析IRA實際削弱幅度和速度取決於立法程序保護、國會兩黨構成、利益關聯：
1.程序保護給與法案修改一定時間緩衝。美國法案和預算修改須經國會，耗時數月至數年；行政命令可不經由國會直接由總統發佈，耗時在數月。
2.國會兩黨構成決定了法案修正的通過概率。若共和黨競選總統成功並執掌兩院，新任政府或通過總統提案+國會審批可對IRA中的資金分配、稅收減免條例、以及聯邦財政預算做出實質更改；若共和黨執政但參、衆兩院由民主黨、共和黨分別把持(分裂國會)，則新任政府修改IRA法案所面臨的國會阻力更大，更可能通過總統行政命令方式拖延資金撥付、收緊稅收減免准入，從執行側削弱IRA效力。
3.紅州利益或保護部分符合兩黨共同利益的IRA條款。一方面，截至2024年3月，IRA已累計拉動的清潔能源和工業生產投資86.5%集中於紅州和搖擺州，相關投資符合共和黨促進製造業回流、創造就業的黨綱，故完全終止IRA或亦面臨政治阻力。另一方面，近期馬斯克宣佈支持特朗普競選，或影響未來政府對電動車產業態度，但不改變對補貼的態度。
若進入特朗普“2.0時代”，新能源產業更需“修煉內功”實現“逆風翻盤”。特朗普上一任期內美國風光累計新增裝機較奧巴馬第二任期內增長33%。展望未來，即使制度推力減弱，新能源經濟性增長、各州可再生佔比RPS目標、科技巨頭的清潔電力需求仍有望助推新能源的市場化發展。