摩根士丹利發佈研究報告稱,予恒生銀行(00011)“與大市同步”評級,將於月底公佈中期業績,憧憬該行可能在公佈進一步股份回購方案,預測其股價將上漲6%,反之若沒有任何行動則股價可能下跌3%,目標價97.1港元。
大摩預期,在第一個假設情境下,恒生假如可將CET1提升至約16.5%,即略高於2015年以後平均水平,估計將有約145億元的剩餘資本,遵循該行早前表示“考慮所有將剩餘資本回饋股東”的方向,預測若恒生宣佈今年第四季額外回購20億元股份,並分別明年及2026年回購70億元股份,即未來3年內回購10%的股份,則將2027年每股盈利預測提升6%。
大摩又預期,在第二個假設情境下,若恒生宣佈加快派息,即2024至2026年股息回報率會由目前的7.8%上升至11.5%,不過考慮到特別股息屬臨時性質,加上恒生市賬率已達1.1倍,因此預期股價不會作太大反應。