天風証券は、裕元工業（00551）の単月売上高が6.5億ドルに達し、前年同月比-4.3％、累計売上高は40億ドルで、前年同期比-3.4％と発表しました。製造ビジネスの売上高は前年同月比2.9％、累計同比2.4％でした。バオシェンの売上高は、前年同月比-14％、累計同比-8.9％でした。
同行は、裕元工業の製造ビジネスの前景に楽観的であり、産業の回復と注文が徐々に常態化するにつれて、同行は、売上高の持続的な増加、生産効率の向上、および安定した収益力を促進することが期待されると予想しています。
同行は継続して、裕元工業は世界最大のスポーツ、スポーツレジャー、レジャーシューズ、アウトドアシューズメーカーであり、多様なブランドの顧客ポートフォリオと製造拠点を持っています。同社は、Nike、adidas、Asics、NewBalance、Salomonなどの国際ブランドと長期間協力関係を持っています。24Q1の業績とQ2の製造ビジネスの成長が改善傾向にあるため、同行は収益予測を引き上げました。同行は、同社のFY24-26の収入予測額をそれぞれ8.645億ドル、9.645億ドル、10.935億ドルと予測しており、母親の純利益をそれぞれ3.8億ドル、4.2億ドル、4.6億ドル（元々はそれぞれ3.0億ドル、3.5億ドル、4.0億ドル）、EPSをそれぞれ0.24ドル、0.26ドル、0.29ドル（元々はそれぞれ0.18ドル、0.22ドル、0.25ドル）、PEをそれぞれ7倍、6倍、5倍と予測しています。継続して「買い」の評価を維持します。