AIアーキテクチャに対する需要の増加とVMwareからの付加価値により、ブロードコムはナビディアを追いかけ、投資家の最大持株となり、ナビディアに対する投資家の気分も落ち着いています。
AIのテーマはまだまだ人気がありますが、どの株式が支持を受けているのでしょうか? シティグループは、投資家の感情を捕捉し、AIの後続の可能性を分析する調査を先週実施しました。
シティグループの調査結果によると、
ナビディアは依然として最も人気がありますが、ブロードコムの人気は追いついており、シミュレーションチップ分野ではNXPセミコンダクターズが、その次にはアナログデバイセズが最も支持を受けています。一方で、米国メモリーチップのメーカー、Micron Technologyには懸念があるようです。特に、同社のMI300チップの競争力が低下し、Advanced Micro Devicesに対する見方が最も悲観的だとされています。
ナビディアは依然として最も人気がありますが、ブロードコムが追う形になっています
ブロードコムは、AIの顧客(例：Open AIとBytedance)の増加とVMwareの付加価値により、ナビディアを追いかけ、投資家の最大持株となり、ナビディアに対する投資家の気分も落ち着いています。
シミュレーションチップ分野では、NXPセミコンダクターズが最も支持を受け、その次にアナログデバイセズが続いています。
シミュレーションチップ分野では、恩智浦が最も支持を受けています。次に、アナログデバイセズが続いています。これは、在庫補充の必要性からです。
しかしながら、シティグループは恩智浦を売ります。同社は、自動車産業の調整により、恩智浦の売上高が35%以上減少すると見ています。
一部のヘッジファンドはオンセミコンダクターを買う一方、AMDに対して最も悲観的な見方を持っています。また、Micron Technologyに対しても懸念があるようです。
一部のヘッジファンドは、2四半期の収益が予想を上回ると見込まれるため、ON Semiconductorを買っています。一方、シティグループは、同社のシリコンカーバイドビジネス（24年の売り上げの12％）が商品化されるリスクが伴うため、同社の評価倍率に悪影響を及ぼすとして、そのレーティングを「買い」から「中立」に引き下げました。
投資家の中で、AMDに対する見方が最も悪化しています。市場は、ナビディアのライバルであるMI300の優位性が脅かされ、注文の低迷が売上の減少を招く可能性があると懸念していますが、シティグループの見方は正反対で、MI300の注文が減少することはないと予想しています。
シティグループはMicron Technologyをウォッチリストに追加しました。同社は、サムスンが24年第3四半期にナビディアと協力してHBMを開発する可能性があるため、同社の株価が1か月以内に下落すると予想しています。
一部のヘッジファンドは長期的にテキサスインスツルメンツを保有していますが、共同基金は興味を持っていません。
調査によると、一部のヘッジファンドはテキサスインスツルメンツを買っており、収入が増加し、資本支出が減少すると予想しています。シティグループは、テキサスインスツルメンツの収入は増加すると予想していますが、資本支出の低減には懐疑的で、同社が資本支出を削減する可能性はないと考え、資本支出の低減は今年の年末まで見送られると予想しています。
しかしながら、共同基金は、粗利率が底を打つまで徳州計器に関心を持っていないようです。シティグループは、徳州計器は今年の年末までに長期的な資本支出を減らし、減価償却の透明性を高める可能性があると予想しています。これにより、投資家は利益率の底を大まかに判断し、強気の姿勢に向かうことができるでしょう。