■アドバンスクリエイト<8798>の業績動向
3. 財務状況と経営指標
2024年9月期第2四半期末の資産合計は前期末比1,401百万円増加の11,913百万円となった。主な増減要因は、流動資産では未収入金が429百万円減少し、売掛金が2,329百万円増加した。売掛金の増加はストラクチャードファイナンスの見直しを実施し、2024年2月から新しいスキームで売上債権の流動化を進めることになったが、流動化時期が第3四半期にずれ込んだことが要因で一時的な増加となっている。一方、固定資産は無形固定資産が138百万円増加し、投資その他の資産が285百万円減少した。
負債合計は前期末比1,648百万円増加の7,516百万円となった。売上債権の流動化時期がずれ込んだ影響で短期借入金を一時的に積み増すなど有利子負債が1,960百万円増加した。純資産合計は同246百万円減少の4,397百万円となった。親会社株主に帰属する四半期純利益144百万円を計上した一方で、配当金393百万円を支出したことによる。
経営指標を見ると、安全性を示す自己資本比率が前期末の44.2%から36.9%に低下し、有利子負債比率が50.0%から97.3%に上昇するなど、財務内容がやや悪化したが売上債権流動化のずれ込みの影響が大きく、下期には有利子負債も減少しこれら指標も改善しているものと思われる。
なお、同社は2024年6月に第三者割当による行使価額修正条項付新株予約権を発行した。当初行使価額は1,030円で下限行使価額を721円としている。潜在株式数は200万株(希薄化率8.87%)となり、当初行使価額で行使できれば2,068百万円を調達できることになる。調達資金の主な使途としては、アバターの利用費用及び更なる共同開発に係る投資資金(各支店のハイエンドPC購入費やアバター特化型面談ブースの増設費用等を含む)で909百万円、保険代理店事業用AIの開発・改修にかかる投資資金で682百万円、デジタルマーケティングプロモーションに使用するシステム開発・改修に係る投資資金で330百万円、ASP事業におけるシステム開発・改修に係る投資資金で147百万円となっており、支出予定時期としては2027年3月までとしている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■ADVANCE CREATE<8798>的業績動向
3. 財務狀況和經營指標
截至2024年9月第2季度末,資產總額爲11,913百萬日元,比上期末增加了1,401百萬日元。主要的增減因素是,未收款項的流動資產減少了429百萬日元,應收款項增加了2,329百萬日元。應收款項的增加是由於進行了結構性融資的審查,並決定從2024年2月開始推進在新方案下將銷售應收貸款的流動化,但由於流動化時機推遲到第3季度,導致有一時的增加。另外,固定資產方面,無形固定資產增加了138百萬日元,投資和其他資產減少了285百萬日元。
負債總額爲7,516百萬日元,比上期末增加了1,648百萬日元。由於應收貸款流動化時機推遲的影響,短期借入款暫時增加了一些有息負債,共增加了1,960百萬日元。淨資產總額爲4,397百萬日元,比上期減少了246百萬日元。該季度確認了歸屬於母公司股東的淨利潤爲144百萬日元,同時支出了393百萬日元的股息。
從經營指標來看,顯示安全性的自營資本比率從上期末的44.2%下降到36.9%,有息負債比率從50.0%上升到97.3%,財務狀況略有惡化,但應收貸款流動化的推遲影響顯着,下半年有望增長,這些指標也有望得到改善。
此外,該公司在2024年6月發行了帶價格調整條款的新股票認購權。最初的行使價格爲1,030日元,下限行使價格爲721日元。潛在股票數量爲200萬股(薄化率8.87%),如果以最初行使價格行使,則可以籌集2,068百萬日元。籌集資金的主要用途包括:909百萬日元用於使用Avatar的費用和更多的共同開發投資基金(包括各支店的高端電腦購置費用和Avatar專業面談室的擴建費用等);682百萬日元用於保險代理店業務用的AI開發和改善投資;330百萬日元用於數字營銷推廣的系統開發和改善投資;147百萬日元用於ASP業務的系統開發和改善投資。預計支出時間是2027年3月。
(撰寫:FISCO客座分析師佐藤讓)