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The One-year Decline in Earnings Might Be Taking Its Toll on Corning (NYSE:GLW) Shareholders as Stock Falls 3.2% Over the Past Week

過去1年間の収益減少がコーニング（nyse:GLW）の株主に影響を与え、株価は過去1週間で3.2％下落しています

Simply Wall St ·  07/23 06:31

株式市場で資産を複利化したい場合、インデックス・ファンドを購入することができます。しかし、市場を上回る企業の株式を所有することで収益を増やすことができます。例えば、コーニング社（NYSE：GLW）の株価は過去1年間で34％上昇し、配当を除いた市場収益率の約20％を明らかに上回っています。株主はその点を喜んでいるでしょう。ただし、長期的な収益はそれほど印象的ではなく、3年間で株価はわずか7.9％しか上昇していません。

先週は企業の1年間の収益率を損なった一方、基礎となるビジネスの最近のトレンドを見て、収益が一致しているかどうかを確認しましょう。

『Graham-and-Doddsville』の超投資家というエッセイで、ウォーレン・バフェットは、株価が常に企業の価値を合理的に反映しないことを説明しています。企業についてのセンチメントがどのように変化したかを評価する一つの欠点のあるが合理的な方法は、EPS（1株当たりの利益）と株価を比較することです。

ここ1年間で、コーニング社の1株当たりの利益は33％減少しました。

つまり、市場は利益成長に基づいて会社を判断していない可能性があります。EPSの変化が株価の変化と相関していないため、他のメトリックスを見る価値があります。

コーニング社の売上高は昨年よりも9.5％減少しました。重要なビジネスメトリックのスナップショットを使用しているだけでは、なぜ市場が株式を入札しているのかを正確に把握することはできません。

以下の画像には、会社の収益および収益（時間経過とともに）が表示されています（正確な数値を確認するにはクリックしてください）。

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NYSE：GLWの収益と売上高成長7月23日2024

アナリストのカバレッジが豊富で、将来の成長の可視性があることから、コーニング社はよく知られた株式です。将来の利益見通しに関する対話型グラフで、アナリストが予測しているコーニング社の状況を確認することができます。

投資収益を見る場合、TSR（総株主収益）と株価収益の違いを考慮することが重要です。TSRは、キャッシュ配当の価値（配当を受け取った場合、再投資された場合）と、割引された資本調達および分割株式の計算された価値を考慮した返済計算です。恐らく、TSRはストックが生成するリターンにおいてもっと網羅的な見方を提供しています。実際、ノーザンスター・リソーシズのTSRは、過去5年間で93％であり、前述の株価収益を上回っています。これは主に配当金の支払いの結果です。

株価収益率を測定するだけでなく、投資家は配当を再投資することを前提として、分割や割引キャピタルレイジングなどの価値、そして配当を含めたトータルシェアホルダーリターン（TSR）を考慮する必要があります。結果として、コーニング社の先週1年間のTSRは38％で、先に述べた株価収益率を上回っています。会社が支払った配当はトータルシェアホルダーリターンを増加させました。

異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15％下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43％（配当を含めても）減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。

コーニング社が過去12か月間で株主にトータルシェアホルダーリターン38％で報いたことは良いことです。もちろん、それには配当が含まれています。5年間のTSRよりも1年間のTSRが良いので、最近の株式市場のパフォーマンスは改善しているようです。株価の勢いが依然として強いため、株式を見逃すことがないように、もう少し詳しく調査する価値があるかもしれません。市場環境が株価に与える影響を考慮することは重要ですが、それ以上に重要な要素があります。例えば：当社はコーニング社の警告サインを4つ検出しました。そのうちの1つは重要なものです。

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この記事で引用されている市場リターンは、現在アメリカの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映しています。

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