Johnson Controls International plc (NYSE:JCI) shares are trading higher after the company agreed to sell its Residential and Light Commercial (R&LC) HVAC business to the Bosch Group.
The total transaction is valued at $8.1 billion, with Johnson Controls' share of around $6.7 billion.
The transaction includes $4.6 billion for its North America Ducted business (16.7x fiscal 2023 EBITDA) and $2.1 billion for its stake in the Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning joint venture (7.5x fiscal 2023 EBITDA) in which Johnson Controls holds a 60% stake, and Hitachi owns 40%.
Johnson Controls is projected to receive net cash proceeds of around $5.0 billion after taxes and transaction-related costs.
Following its capital allocation policy, Johnson Controls plans to use the proceeds to reduce debt and maintain its investment-grade rating, with the remaining funds to be returned to shareholders.
The transaction is anticipated to enhance profit margins once it is adjusted for the effects of equity income.
The transaction is anticipated to close in about 12 months, pending regulatory approvals and standard conditions, with the R&LC HVAC business to be reported as discontinued operations starting in Q4 2024.
As part of its ongoing transformation and this transaction, the company is developing a restructuring plan to minimize post-close dilution, leveraging recent functionalization efforts and focusing on strengthening its commercial buildings solutions business.
Johnson Controls expects third-quarter 2024 adjusted EPS to exceed its prior guidance slightly.
The company anticipates to report earnings on July 31.
Investors can gain exposure to the stock via First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund (NASDAQ:GRID) and Carbon Collective Climate Solutions U.S. Equity ETF (NASDAQ:CCSO).
Price Action: JCI shares are trading lower by 1.81% at $68.94 at the last check Tuesday.
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Johnson Controls International plc(NYSE:JCI)株は、同社がResidential and Light Commercial(R&LC)HVACビジネスをBosch Groupに売却することに同意したことを受けて、上昇しています。
合計取引額は810億ドルで、Johnson Controlsのシェアは約670億ドルです。
トランザクションには、North America Ductedビジネス(2023会計年度Eビットダ9倍)に46億ドル、Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning合弁企業(2023会計年度Eビットダ75倍)に21億ドルが含まれます。Johnson Controlsは60 %の持分を保有し、日立は40 %を所有しています。
Johnson Controlsは、税およびトランザクション関連費用を控除した純現金受取額が約500億ドルになる見込みです。
キャピタルアロケーションポリシーに従い、Johnson Controlsは、債務を減少させ、投資格付けを維持するために受取残高を株主に返還する予定です。
効力収入の影響を調整した場合、この取引は利益率を向上させると予想されています。
規制当局の承認と標準条件により、トランザクションは約12か月で閉鎖され、R&LC HVACビジネスはQ4 2024から中止された操作として報告されます。
この取引を含めた持続的な変革の一環として、同社は、最近の機能分化の取り組みを活用し、商業ビルソリューションビジネスの強化に注力して、ポストクローズの薄めにつながる再編計画を立案しています。
Johnson Controlsは、2024年第3四半期の調整後EPSがこれまでのガイダンスをわずかに上回ることを期待しています。
同社は7月31日に収益を報告する予定です。
投資家は、First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund(NASDAQ:GRID)およびCarbon Collective Climate Solutions U.S. Equity ETF(NASDAQ:CCSO)を通じてこの株式にエクスポージャーを得ることができます。
価格アクション:JCI株は、最終確認時の火曜日に1.81%下落して68.94ドルで取引されています。
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