著者：张逸凡

編集：申思琦

出典：ハードAI

全体的に見ると、2024年Q2 Googleの売上高と利益はアナリストの予想をわずかに上回っています。この四半期のGoogle ——

1）クラウドビジネスは最高値を記録：AIにより、クラウドビジネスの収益は初めて100億ドルを超え、営業利益は初めて10億ドルを突破しました；

2）AIによる広告ビジネスの大幅な向上：Q2 Googleは、30以上の新しいAI機能製品を発表し、広告主の平均利益を15％以上引き上げ、多くの広告主を引き付けました。第2四半期の検索ビジネスは485億ドル、前年同期比で14％増加；YouTubeの広告収入は87億ドル、前年同期比で13％増加；

3）資本支出（AIインフラ設備投資）：同社の2Qの資本支出は、AIインフラ設備の構築に主に130億ドルを投資しました。同社は、年間全期間の資本支出が、第1四半期の120億ドル以上の資本支出水準を維持し、あるいは上回るだろうと予想しています。過剰投資の問題に直面して、同社はAIの「投資不足」リスクの方が「過剰投資」リスクよりも遥かに大きいと述べています；

4）Youtube広告ビジネスは期待に届かない：YouTubeの広告収入は87億ドル、前年同期比で13％増加、前期比で7％増加しました。同社はAI貢献後のYoutubeに対する期待が高い（90億ドル）ことから、パフォーマンスが期待以下となった。また、データによると、YoutubeのQ2の利用率がわずかに低下しているという報告がありました；

5）営業利益率が再び上昇しました：再編成と人事の最適化を通じて、同社は今四半期、従業員数を2,216人減らし、運営コストを再度削減しました。

6）再び配当を発表しました：前四半期に分配計画を打ち出した後、今四半期も0.2ドルの配当を発表しました；

一、2024Q2 Googleの財務状況

1）収益は847億ドルで、前年同期比で13.54％増加し、一致した予測額の843億ドルを上回りました；

2）当期純利益は236億ドルで、前年同期比で28.6％増加し、アナリストの予測額の230億ドルを上回りました；

配当金と株式買戻しに関しては、前四半期のプランに続き、0.20ドルのキャッシュ配当を発表し、2Qの自社株式買い戻し額は158.84億ドルになりました。

二、2024Q2 Googleの収益分析

主要な広告ビジネスとクラウドビジネスは同比、前期比ともに大幅に増加し、クラウドビジネスは最高値を記録しましたが、Youtube広告ビジネスは期待に届かない結果となりました。

1）Googleサービス収入は739億ドルで、前年同期比で11.5％増加しました。中でも、

– Google検索およびその他の収入は485億ドルで、前年同期比で14％増加し、前期比で5％増加；

– YouTubeの広告収入は87億ドル、前年同期比で13％増加、前期比で7％増加；

-ネットワーク広告収入は74億ドル、前年同期比で6％減少、前期比で持平；

– サブスクリプション、プラットフォーム、およびデバイス収益は93億ドルで、前年同期比で15％増加、前期比で6.9％増加；

2）Googleクラウド収入は103億ドルで、前年同期比で28％増加、前期比で7.3％増加しました。クラウドビジネスの業績は強く、初めて四半期の収益が100億ドルを超え、103.47億ドルに達しました；そして初めて四半期の営業利益が10億ドルを超え、11.72億ドルになりました。

3) Other Betsの収入は3.65億ドルで、前年同期比で28.1%増加、前回比で27%減少しています。

三、2024Q2 Google 電話会

1.クラウドサービスの新高：四半期収入が初めて100億ドルを超え、103.47億ドルに到達しました。前年同期比で29%増加、前回比で7.3%増加しています。同時に、クラウドサービスは四半期で初めて10億ドルを超える運営利益を計上し、11.72億ドルに達しました。成長は、AIインフラストラクチャと汎用性のあるAIソリューションによるビジネス数10億ドル以上の収入増加（今期から現在まで）、そして200万以上の開発者に使用されました。

2.営業利益率の向上：営業利益率は、前四半期に比べて上昇し、採用速度を遅らせ、再編成と人材最適化によってコストを削減することによって主に引き上げられました。同時に、今四半期の法的関連費用が減少し、管理費用がさらに削減されました。 Alphabetは、2024年の一年間の運営利益率を2023年に比べて拡大する計画をしています。

3.キャピタル支出の増加：2024Q2のキャピタル支出は130億ドルで、技術インフラ投資に主に使用されました。最も大きなものはサーバーであり、次にデータセンターでした。同社は、年間の各四半期のキャピタル支出を120億ドル以上のQ1キャピタル支出水準で大まかに維持すると予想しています。Googleは、24Q2にマレーシアに初めてのデータセンターおよびクラウドリージョンを設立し、アイオワ州、バージニア州、オハイオ州でも拡張プロジェクトを開始しました。

4.多様なクラウドプラットフォーム:最新のNVIDIA BlackwellプラットフォームがGoogle Cloudに導入される予定です。同時に、Googleは、AnthropicのCloud 3.5 Sonnetなどのサードパーティモデル、およびGemma 2、Lama、Mistralなどのオープンソースモデルをサポートする範囲を拡大しています。

5.AIの広告ビジネスへの貢献：24Q2 Googleは、AIに対応した30以上の新製品を発表し、広告主は利益率を15%に平均して向上させています。同時に、同社はバーチャル試着とショッピング広告のテストバージョンを行っており、今年後半に広く展開する計画です。フィードバックによると、この機能は他の画像よりも高品質の閲覧量を得て、小売業者のウェブサイトにクリックする回数が多くなります。小売業者は、購買決定を促進し、返品を減らすため、この機能を好んで使用しています。

6.サブスクリプションビジネスの成長：サブスクリプションビジネスの成長は、YouTube（YouTube TVおよびYouTube Music Premium）のサブスクリプション収益の増加によるものですが、YouTube TVの価格上昇の影響により、増加率はやや鈍化しています。

7.検索ビジネスの成長：小売業界の強力なパフォーマンスを受け、金融サービス業界が続いています。

8.サイバーセキュリティ：同社はサイバーセキュリティの重要性を再確認しましたが、市場に伝えられた「Wiz」というサイバーセキュリティ初立会社の230億ドルの買収には言及していません。

9.訴訟関連：去年、Googleはユーザープライバシー侵害により6200万ドルを支払うよう判決を受け、大規模な再編成と人員最適化のため、解雇手当などの一時的な費用が発生すると分析家は考えています。また、Googleの反トラスト調査は引き続き進行中であり、敗訴した場合、収益が減少し、市場シェアが減少し、法的費用などの一時的な費用が生じます。

10.新しい最高財務責任者：新しいCFOアナット・アシュケナジは7月31日に着任する予定です。彼女は、次の四半期の決算電話会議で初めて登場する予定です。前任者のCFOルース・ポラットは完全に会社を去るわけではなく、新しい役割を担当します。

11. Waymoのパフォーマンスが目を引く：6月、Waymoはリスト掲載を解除し、誰でも利用できるようになりました。Waymoは、著名なパフォーマンスを発揮しており、200万回以上の輸送を提供し、2000万マイル以上の完全自動運転走行距離を公共道路で走行しています。Waymoは現在、週に5万回以上の有料パブリックライドシェアサービスを提供しています。主にサンフランシスコとフェニックス地域で提供されています。

四、Google 2024Q2の業績分析

1.検索事業：検索事業は引き続き強力な成長を維持し、収入は485億ドルで、前年同期比で14%増加、前回比で5%増加しています。小売業界の増加がもっぱらの要因であり、次いで金融サービス業界です。

成長の主な要因は、Googleが検索エンジンでAI技術を継続的に活用し、より多くのユーザーと広告主を引きつけたことです。 Googleは、24Q2に超過30のAIに対応した新製品を発表し、広告主は平均で利益率を15%向上させています。

さらに、Statcounterデータによれば、競合他社（Bing、ChatGPTなど）の影響を受けずにGoogleの検索エンジンの市場シェアが減少していません。また、BoAも7月の報告書で、六月までに新興人工知能サイト（Perplexity、Claude.aiなどで、ChatGPTを含まない）の日次総トラフィックがGoogleの日次アクティブ数の0.3%未満であると指摘しています。

2. Youtube広告事業：収益は87億ドルで、前年同期比で13%増加、前回比で7%増加しています。Youtube広告事業は同比、前回比ともに大幅に増加しましたが、市場の厳しい期待により、この事業は市場予想よりわずかに低い数字にとどまっています。

成長の主な要因は、ブランドによる推進であり、次いで直接的な広告への回答です。 同時に、Shortsの強力なパフォーマンスがYouTube広告収益の13%同比増加に一部貢献しました。 去年の四半期、GoogleはYouTube Shortsで広告機能を導入し、その後、Shortsの貨幣化率が安定して上昇し、特に米国市場で高まっています。 加えて、ショッピング関連のビデオの視聴時間が同比25%増加し、YouTubeが電子商取引の分野での投資潜在力を示しています。

Youtube広告ビジネスは前年比で向上していますが、データによれば、第2四半期のYoutube利用量は前四半期よりもわずかに減少しています。

3）クラウドビジネス：クラウドビジネスは強いパフォーマンスを示し、初めて四半期収入が100億ドルを超え、1034億7700万ドルに達し、前年比で29％増、前四半期比で7.3％増加しました。同時に、クラウドビジネスは初めて四半期の運営利益が10億ドルを超え、1億1720万ドルに達しました。

主にAIの成長が推進しました。今から数か月前から、AIインフラストラクチャーおよび生成型AIソリューションはCloudの収益に数十億ドルを貢献しました。200万以上の開発者がこれらのAIソリューションを使用しています。現在、Googleの生成型AIソリューションを使用しているGoogleの上位100人の顧客のほとんどがいます。

4）営業利益率：営業利益率は32％に再度向上しました。

主な原因は次のとおりです。1）企業は採用ペースを緩めました。2）再構築と人員最適化を通じて、今四半期の従業員数は2216人減少しました。 3）法的問題に関連する費用が減少し、管理費用が低下しました。

第3四半期は、新卒者の参加により、従業員数がわずかに増加することが予想されます。企業は2024年の運営利益率が2023年よりも拡大すると計画しています。

5）資本支出：資本支出は再び増加し、132億ドルに達し、前四半期比で10％増加しました。

資本支出の持続的な増加の主な原因は、AIインフラストラクチャーの構築にあります。企業は、技術基盤投資に資本支出を主に使用し、最も大きな部分はサーバーで、次にデータセンターです。企業では、全年で四半期ごとの資本支出が1億2000万ドル以上に保たれるか、1Qの資本支出レベルである1億2000万ドル以上になると予想しています。

さらに、企業のトラフィック費用は前四半期よりもわずかに増加しました。