ファンズォン証券は、老店のゴールド(06181)が2024年から2026年の親会社当期純利益をそれぞれ760万ドル、980万ドル、123億ドルと予想しています。
知の財政APPによると、ファンズォン証券は調査レポートを発表し、初めてカバーし、老店の金(06181)に“お薦め”の評価を与え、2024年から2026年の収入はそれぞれ52.8、66.5、81.7億元と予想され、親会社当期純利益はそれぞれ760万ドル、980万ドル、123億ドルに達する見込みです。同社は急成長期にあり、同業他社よりも著しく高い成長率を示しているため、同行は高いプレミアムの評価を得ることができると予想されています。また、同行は中期的には、チャネルの側面で品質と数量が共に向上することが期待されており、収入の面でも急速な成長を維持する可能性があるとされています。
ファンズォン証券の主な観点は次のとおりです。
中国の古法手工金器の専門家第一のブランド。
同社は、2009年に設立された宝物の黄金の下に、古法フランチャイズの門店を専門に販売する最初の店舗であり、2014年に「老店黄金」の商標が登録され、古法フランチャイズのコンセプトを最初に普及させた国内ブランドであり、また、中国の古法手工金器の専門家第一のブランドでもあります。2024年6月時点で、同社は全国(香港・澳門を含む)に33店舗を所有しており、14の都市をカバーしています。2023年には、同社は31.8億ドル(+145.7%)の収益、4.16億ドル(340.4%)の親会社当期純利益を達成しました。
「クラシック、究極、受け継がれる」というコンセプトに基づいて、古い黄金の国産高級品を作り出す。
1)ブランド：中国の古法手工金器専門家第一のブランドを確立する。ブランドの主要なターゲット層は高純資産層で、全製品ラインに古法黄金を使用しています。2023年時点で、同社の足金の黄金製品、および足金のインレー製品の単価は、それぞれ1グラムあたり約729および1,043元であり、足金製品の単価は基本金価格の1.6倍であり、同業他社よりも著しく高いです。
2)製品：独創的なデザインと品質管理を基盤に、製品の障壁を構築する。同社の製品には、宝飾品、金器の全ラインなど、多様な製品が含まれており、異なる顧客の消費心理的要求に応えることができます。2024年6月時点で、同社は1,800以上のオリジナルデザインの製品スタイルを所有しています。R＆Dチームは創設者自身によって率いられ、持続的な投資に高い価値を置き、体系的なR＆Dマネジメントシステムを形成しています。
3)チャネル：オンラインとオフラインの一体化販売で、オフラインの売上が約89%を占めており、23年で30店舗を開設し、28.2億ドルの売上を上げています。店舗単価は同業他社よりも著しく高く、1店舗あたり約0.91億ドルです。店舗は主に一線と新興一線の都市の高級商圏に集中しています。
4)マーケティング：長期的なブランド構築に注力し、核心的なユーザー層と深く関わっています。高級ブランドのイメージを重視し、売上費用比率は約20%です。顧客忠誠度計画会員を導入し、核心顧客層をバインドしています。30万元の消費で会員は95％の割引を受けることができ、高級商圏では店舗やポップアップショップで販売しています。
リスクに関する警告： 消費環境の低迷のリスク; ブランド势力の想定よりも低いリスク; チャネル拡大が想定よりも遅れるリスク; 黄金宝飾品の消費が低迷するリスク。