金吾財訊 | 美團(03690)股價受壓走低,截至發稿,報106.9港元,跌5.65%,成交額35.94億港元。
瑞銀表示,雖然內地宏觀經濟疲軟可能會損害美團核心業務,包括外賣訂單增長和平均售價以及交易總額(GTV),但更好到業務競爭格局應該會爲美團帶來高彈性且可見的未來盈利潛力。這來自於GTV成長(從抖音中奪回市場份額)、收入重新加速,和營運毛利率恢復(2024年第一季爲31%,2022年爲46%)。美團目前預測2025市盈率13倍,該行認爲其作爲行業領導者具有吸引力,維持對美團“買入”評級及目標價158港元。