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Markets Weekly Update (July 26): US Q2 GDP Expanded by a Robust 2.8% Rate, Significantly Surpassing Expectations

マーケット週間更新（7月26日）：アメリカの第2四半期のGDPは堅調な2.8％の成長率を記録し、予想を大幅に上回った

moomooニュース ·  07/26 09:51

マクロに関する問題

堅調な2.8%の成長率で、米国のQ2 GDPは予想を大きく上回りました

2024年第2四半期における実質GDPは、年率2.8%の増加となりました。Dow Jonesによるアンケートでは、第1四半期の1.4%の増加後に2.1%の成長率が予想されていました。

米国経済分析局によると、第2四半期の実質GDPの加速は、第1四半期と比較して、主に民間在庫投資の上昇と消費支出の加速を反映しています。

米国のPCEインフレは6月に2.5%に鈍化しましたが、コアPCEは2.6%で据え置かれました

米国の年次PCEインフレ率は、2024年6月には市場予想通り2.5%に低下し、5月の2.6%から低下しました。月次では、PCE物価指数は6月に0.1%上昇し、市場予想に合致しました。

米国のコアPCEインフレ率は、2024年6月に2.6%で据え置かれ、5月と同じで、市場予想の2.5%を上回りました。月次では、コアPCE価格が6月に0.2%上昇し、5月の0.1%から加速し、市場予想の0.1%を上回りました。

米国の新築住宅販売、6月に7か月ぶりの低水準に落ち込む

米国の単独住宅の新規販売は、季節調整済みで年率61.7万件に落ち込み、高い価格と住宅ローン金利が買い手の買い手の手の届かなさに圧迫しています。これは7か月ぶりの最低値であり、64万件を下回っています。

販売された新築住宅の中央価格は41.73万ドル、平均販売価格は48.72万ドルで、それぞれ前年の417.6万ドルと507.8万ドルより低くなっています。一方、同期間に売り出された新築住宅の数は47.6万件で、最新の販売ペースで約9.3か月分に相当する供給がありました。

図表: アメリカ 新築住宅販売、Trading Economics

米国の住宅ローン金利がわずかに上昇し、4か月にわたって最低水準を維持しています。

フレディ・マックによると、米国の30年固定金利住宅ローンの平均金利は先週の6.77%からわずかに上昇し、6.78%になりました。高水準の借入コストは最高値を更新する中、住宅を探す人を減らしています。6月には中古住宅の販売が4か月連続で減少し、新築住宅の販売も落ち込みました。そのため、物件が市場に長く残り、より多くの売り手が価格を引き下げています。

スマートマネーフロー

S&P500の収益率はほぼ79%と健全ですが、売上高の収益率は2016年第4四半期以来の低水準となっています。

先物市場のヘッジファンドは、米国経済の相対的な楽観主義と緊縮的な金融政策への期待を反映して、長期ドル建てのポジションを増やしています。

景気後退が始まるとイールドカーブは急激に変動します。

金属の売りが深刻化し、銅は9,000ドルの節目を下回る

世界的な株式市場の売り圧力や中国の需要に対する悲観主義の高まりにより、銅の価格が4月初め以来初めて9,000ドルを下回りました。この産業金属は、需要の緊張感やデータセンターや電力インフラのための銅の需要の増加への最初の強気のベットが、在庫の増加や中国スポット市場の弱い状況への懸念に移行したことにより、ピーク時から約20%下落しています。加えて、世界的なテクノロジー株の売りが、銅の使用量の急増を期待していた人工知能業界の強さに疑問を投げかけました。

トップ企業ニュース

Alphabetは、AIの後押しにもかかわらず、マージンの懸念やYoutubeの減速が目立ちます。

2Qにおいて、Alphabetの資本支出は132億ドルに上り、AIへの投資やマイクロソフトとの競争に注力しています。しかし、レイオフなどのコスト削減策にもかかわらず、シーズンごとの採用増加や前倒しでのPixelローンチが3Qのマージンに影響する可能性があると分析家らは指摘しています。さらに、YouTubeは前年同期比の厳しい比較やAmazon.comによるオンライン広告ビデオ市場での競合に直面しています。

ムスク氏、テスラ取締役会は50億ドルのxAI投資について議論すると発言

イーロン・マスクは、テスラ社の取締役会が彼の人工知能スタートアップxAIへの50億ドルの潜在的な投資について議論すると発表しました。今週初め、マスクはXで投票を行い、回答者の2/3以上がそのアイデアを支持したことが明らかになっています。好ましい公衆の反応に続いて、マスクは木曜日にテスラがその投資を検討するだろうと述べました。手続きを進めるには、テスラの取締役会の承認と株主投票が必要であることも述べています。

フォード・モーターは、旧型車の保証修理費用の8000万ドルの急増による大幅な収益不振のため、木曜日に18%下落し、15年以上で最も悪い落ち込みを記録しました。フォードは、ブルームバーグが調査したアナリストの平均予想67セントに対して、調整後の一株当たり47セントの収益を報告しました。この下落は、同社の2024年の利益を吹き飛ばし、その年の株価を8%以上下げました。

Visaの物足りない第3四半期の売上高により、数社の証券会社が同社の株価目標を下方修正し、顧客の支出減速の懸念が高まり、米国の支払い業界に影響を与えました。失望の結果は、インフレーションと高い借入コストが原因で、顧客が購入を減らし、賃金の成長が鈍化することを示しています。

Windowsを実行している多数のコンピューターがクラッシュしたサイバーセキュリティソフトウェア製品のグローバル技術障害の後、Microsoft CorpがCrowdstrikeのWindowsオペレーティングシステムへのアクセスを制限する予定はないと、この問題に精通している人物が述べています。

壊滅的な第3四半期の売上高は、フォード・モーター社が8月にこの業種のシェアを新規売し、競合他社に追いつこうとする中、株主への確信を失わせました。

壊滅的な第3四半期の売上高は、フォード・モーター社が8月にこの業種のシェアを新規売し、競合他社に追いつこうとする中、株主への確信を失わせました。

Visaの物足りない第3四半期の売上高により、数社の証券会社が同社の株価目標を下方修正し、顧客の支出減速の懸念が高まり、米国の支払い業界に影響を与えました。失望の結果は、インフレーションと高い借入コストが原因で、顧客が購入を減らし、賃金の成長が鈍化することを示しています。

次回の経済指標

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