花旗は研究レポートを発行し、恒隆不動産（00101）の「買い」格付けを維持し、利益が2024年にHKD 3.5億、2025年に前年比6％減と予想され、目標株価はHKD 11.4から36％引き下げられHKD 7.3になると予想しています。恒隆不動産は中期的に配当金を33％削減し、利益が22％減少した後、株価が12％下落しました。
同行は、年間1株あたり配当が0.52香港ドルで維持される可能性があると予想しており、前年比33％大幅削減されるとした。経営陣は、現金流の持続可能性を維持するために株式配当を削減する必要があると述べており、同行は債務が2026年から頂点に達すると予想しています。同行は、恒隆不動産の内地のショッピングセンターのテナントの販売高が前年比13％減少し、香港の主要テナントの2024年上半期の継続賃貸率がマイナス成長しており、小売りの前景不良が近い将来の株価の問題になる可能性があることを示し、投資家はそれに注意する必要があります。また、資本支出や賃料のキャッシュフローの配当の充足性も重要な関心事です。
しかし、この会社には運営上のメリットもあります。1）地元市場シェアを維持する; 2）持続的に高い賃貸収入率を維持する; 3）主要ブランドとの提携により良好な来店者数をもたらす; 4）高級ショッピング客をより魅力的に引き付ける能力があります。
