但公司預計，基礎設施成本將成爲2025年支出增長的重要驅動因素，“元宇宙”Reality Lab今年的運營虧損將同比大幅增加，AI投資將令2025年的資本支出也會大幅增長。CEO扎克伯格稱，到今年年底，Meta AI有望成爲全球使用率最高的人工智能助手。
二季度$Meta Platforms (META.US)$的營收和盈利均高於預期，當季資本支出小於預期，而且沒有再上調全年資本支出的區間上限，對全年總支出的指引也沒有上修，對三季度收入的指引區間中點超出市場預期，週四盤中漲超10%。
7月31日週三美股盤後，“元宇宙平台”、大舉押注AI的社交媒體與數字廣告巨頭Meta公佈了2024財年第二季度業績。
1）主要財務數據
季度營收：同比增長22%至390.7美元，高於市場預期的383.4億美元。
攤薄後EPS每股收益：同比增73%至5.16美元，高於市場預期的4.74美元。
資本支出：包括融資租賃的本金支付後爲84.7億美元，低於市場預期的95億美元，環比增26%。
總成本和費用：同比增長7%至242.2億美元，包含14億美元與美國得州指控的和解費用。
運營利潤：同比增長58%至148.5億美元，高於市場預期的145.9億美元。運營利潤率從上年同期的29%增至38%。
2）前景展望
三季度營收：預計在385億至410億美元，區間中點397.5億美元高於市場預期的391.6億美元。
2024全年資本支出：預計在370億至400億美元，此前預計爲350億至400億美元。
2024全年總支出：依舊預計在960億至990億美元，與此前指引持平，分析師預期977.3億美元。
3）細分業務數據
應用程序家族：收入同比增22%至387.2億美元，高於市場預期的377.6億美元；運營利潤193.4億美元，高於預期的186.9億美元。各應用程序家族的日活躍人數（DAP）同比增7%至32.7億。
核心廣告收入：同比增長21.7%至383.3億美元，高於市場預期，弱於一季度的同比增幅近27%，在總營收中的佔比維持在約98%。
“元宇宙”Reality Lab：同比增近28%至3.53億美元，低於市場預期的3.77億美元。運營虧損44.9億美元，上年同期虧損37.4億美元，市場預期虧損45.3億美元。自2020年底以來已累計虧損約500億美元。
4）資本回饋
股票回購爲63.2億美元A類普通股，股息支付爲12.7億美元。
現金及等價物和有價證券：截至2024年6月30日爲580.8億美元，自由現金流爲109億美元。
由於二季度Meta的營收和盈利均高於預期，沒有再上調全年資本支出的區間上限，對全年總支出的指引也沒有再度上修，而且對三季度收入的指引區間中點超出市場預期，盤後漲近7%。
雖然Meta已從7月5日所創的歷史高位回落超12%，股價回落至5月份的水平，華爾街仍對其共識評級爲“強力買入”，在27位分析師中有23人建議“買入”，僅有2人建議“賣出”，平均目標股價爲550美元，代表還有約16%的漲幅空間。
近期股價下滑令Meta的估值相對較低，市盈率約爲2025年預期EPS每股收益23.20美元的20倍，遠低於納斯達克100指數的25倍。摩根士丹利分析師Brian Nowak由此看漲業績後的股價表現。
Meta連續四個季度營收同比增超20%，上調全年資本支出的區間下限20億美元
有分析稱，這是Meta連續第四個季度總營收的同比增速超過20%，增幅遠超去年同期的增長11%，當時曾是公司首次出現疫情後收入增長顯著回升的季度表現。
二季度的總營收增長雖然弱於一季度的27%同比增幅，但總金額上環比增長了7%，而且EPS顯著高於一季度的4.71美元，均展現AI投資取得一定業績回報。
華爾街最關注指標莫過於包含AI投資的資本支出，原本市場預計Meta二季度資本支出將同比增約50%至95億美元，令2024全年的資本支出額達到近380億美元。
4月下旬一季報時，Meta上調今年資本支出至350億到400億美元，最高或同比增42%，華爾街擔心巨額投資尚未斬獲對營收和利潤增長的顯著回報，曾令業績後的股價聞訊下跌15%。
最新二季報顯示，Meta將全年資本支出的區間下限展望上調了20億美元，而區間上限未變，一定程度上緩解了投資者對資本支出無序增長的恐慌。
公司在業績聲明中稱，繼續預計Reality Lab在2024年的運營虧損“將同比大幅增加”，理由是持續的產品開發和進一步擴大生態系統的投資，而且“預計基礎設施成本將成爲2025年支出增長的重要驅動因素，2025年的資本支出也會大幅增長，因爲將投資支持AI研究和產品開發工作”。
Meta首席執行官扎克伯格指出：“到今年年底，Meta AI有望成爲全球使用率最高的人工智能助手。我們發佈了首個前沿級開源人工智能模型，雷朋Meta AI眼鏡繼續受到廣泛關注，應用程序家族也實現了良好增長。”
業績的其他亮點還包括：截至6月末的全球員工人數同比減少1%至70799人。包括Facebook、Instagram、WhatsApp和Messenger等應用程序家族（Family of Apps）的廣告展示（Ad impressions）和單位廣告的平均價格均在二季度同比增長了10%：
此外，我們將繼續關注活躍的監管環境，包括歐盟和美國日益增加的法律和監管阻力，這可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。
編輯/Somer