■業績動向
1. 2024年3月期の業績概要
タナベコンサルティンググループ<9644>の2024年3月期の連結業績は、売上高で前期比8.3%増の12,739百万円、営業利益で同12.3%減の1,009百万円、経常利益で同12.9%減の1,012百万円、親会社株主に帰属する当期純利益で同11.5%減の641百万円と増収減益となった。売上高はグループ会社も含めてすべての経営コンサルティング領域が伸長したことに加え、2023年2月にグループ化したカーツメディアワークスの貢献もあり3期連続の増収、過去最高を連続更新した。一方、利益面では中期経営計画と持続的成長を実現していくための戦略投資(人的資本投資や新規事業開発投資、デジタル投資等)を積極的に実施したことにより、売上原価に含まれる人件費や販管費が増加し減益要因となった。
費用増要因の内訳を見ると、人的資本投資で688百万円増、伸び率で13.4%増となったほか、デジタル投資で42百万円増、伸び率で20.5%増となった。人的資本投資では、既存社員の処遇向上を実施したほか、各業界・職種における実務経験者を全国で採用し、教育研修を積極的に実施するなど人材育成を強化した。また、「健康経営優良法人2024(大規模法人部門)」の認定企業として、D&Iを実現する取り組みを推進した。デジタル投資では、働く環境及びシステムへの投資を積極的に実施したほか、新たな「プロフェッショナルDXサービス※」の開発、ChatGPTの社内用システムやAIの開発・活用などを推進した。新規事業への投資については、グローバル戦略コンサルティング機能や行政/公共コンサルティング機能の強化を行った。
※デジタル技術により、現場におけるオペレーションを支援するサービスの総称。新規サービスとして、「財務価値分析システム」「DX Cloudシリーズ(業種別ERPシステム導入支援)」等をリリースした。
計画比で見ると、売上高は1.9%上回った。経営コンサルティング領域別で見ると、「ファイナンス・M&A」が地域におけるファイナンシャルアドバイザリー収入の未達により計画を8.0%下回ったものの、「ブランド&PR」がカーツメディアワークスの業績上振れとリアル(展示会やイベント)×デジタル(Web、SNS)でのコミュニケーションニーズの高まりにより同10.4%上回ったほか、「HR」も企業の人的資本投資に対する取り組み強化を背景に同7.5%上回り、連結売上高の上振れ要因となった。一方、営業利益は計画を17.9%、金額ベースで220百万円下回った。既述のとおり戦略投資を計画比でも上積みしたことが要因だ。内訳を見ると人的資本投資で281百万円、デジタル投資で22百万円上積みした。特に、下半期に戦略投資を多く積み増したことで、下期の営業利益が前年同期比22.5%減の426百万円と大きく落ち込む格好となった。なお、期末の連結従業員数は前期末比34名増の600名と増加基調が続いたものの、人材流動を防ぐため、報酬や処遇の改善に注力したことにより、計画比では40名下回った。
同社がKPIとしているチームコンサルティング件数、社数及び売上高はいずれも前期を上回り、過去最高を更新した。件数で前期比12.5%増の1,839件、期中平均社数で同9.8%増の1,066社となり、売上高は同4.1%増の8,089百万円となった。1案件当たり平均売上単価は新規子会社が加わったことや既存事業会社においても新規顧客獲得が進んだ影響もあり、若干低下したものの、これら新規に獲得した顧客の育成により平均単価も趨勢的には上昇していくものと予想される。さらには、基本6ヶ月以上の長期契約サービスで構成され、安定的な成長基盤となるベース売上高についても同9.3%増の7,426百万円と過去最高を更新するなど順調に推移した。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■業績動向
2024年3月期業績概要
2024年3月期聯營財務數據顯示,Tanabe諮詢集團<9644>的業績增長,營業收入爲12,739百萬日元,同比增長8.3%; 營業利潤爲1,009百萬日元,下降12.3%; 經常性利潤爲1,012百萬日元,下降了12.9%,歸屬於母公司股東的淨利潤下降11.5%至641百萬日元。收入的增長主要是由於包括集團在內的所有管理諮詢領域的增長以及成立於2023年2月的卡爾梅迪亞工作的貢獻。這也是連續第3年的銷售增長並創下了歷史新高。然而,收益方面是由於採取實施戰略投資(例如人力資本投資,新業務開發投資和數字投資等)的中期經營計劃,包括在銷售成本中所包含的人工成本和銷售費用的增加,也要萎縮。
查看費用增長的細節,可以看到,人力資本投資增加了6.88億日元,增長率爲13.4%; 數字投資增加了4200萬日元,增長率爲20.5%。通過人力資本投資,該公司實施了提高現有員工待遇的措施,同時在全國範圍內招募在各行業和職業領域擁有實際經驗的人才,並積極開展教育培訓等人才培養工作。此外,作爲“2024年健康管理優秀公司(大型公司部門)”認證企業,該公司推進了實現D&I的方案。數字投資方面,該公司積極投資於工作環境和系統,並推出了新的“professional DX Services※”,推動了ChatGPT內部系統和AI的開發和利用等工作。至於對新業務的投資,則加強了全球戰略諮詢能力和行政/公共諮詢能力。
※運用數字技術,獲得在現場支持操作的服務名稱。作爲新的服務,發佈了“財務價值分析系統”、“DX Cloud 系列(行業ERP系統導入支持)”等。
從計劃比較來看,營業收入超過了1.9%。按經營諮詢領域分類,雖然由於地區金融諮詢收入未達到預期,“金融與M&A”計劃下降了8.0%,但“品牌和公共關係”在卡爾梅迪亞製成業績過剩和現實(展會和活動)×數字(Web,SNS)之間的溝通需求增加等諸多因素的推動下,增長了10.4%, 以及“HR”在加強人力資本投資取得的投資背景下上升了7.5%, 成爲了聯營收入上升的因素。然而,營業利潤下降了17.9%,基於金額減少了220百萬日元左右。如上所述,計劃增加戰略投資的情況是原因。按類型查看人力資本投資增加了2.81億日元,數字投資投資增加了2200萬日元。特別地,下半年涉及增加戰略投資,導致下半年營業利潤大幅下降,達到了與上年同期相比下降22.5%的426百萬日元。此外,截至期末,聯營僱員人數比去年同期增加了34人,達到600人,但由於注重防止人才流失,該公司致力於改善薪酬和福利,計劃比減少了40人。
該公司KPI的團隊諮詢數量,企業數量和收入額均超過了上年同期,創下歷史新高。與去年同期相比,項目數量增加了12.5%,達到了1,839項目; 期間平均企業數量以同比增長9.8%,達到1,066家,而營業收入爲同比增長4.1%至8,089百萬日元。每個項目的平均銷售單價雖然略有下降,但由於加入了新子公司和在現有業務公司中獲得新客戶等因素,預計這些新獲得的客戶將對平均價格產生積極影響。此外,在以基本的長期合同服務構成的基礎業績方面,同比增長9.3%,達到了7,426百萬日元,也創下了歷史新高,表現良好。
(撰寫:FISCO客座分析師佐藤讓)