摩根士丹利分析師看好台積電的質量和防禦性,稱漲價和AI資本支出持續走強是該個股關鍵催化劑。週一台積電臺灣股價收跌近10%,其美股盤初跌近11%,但收跌近1.3%,盤後轉漲且漲近2%。
儘管$台積電 (TSM.US)$剛剛經歷了創紀錄大跌,摩根士丹利仍繼續看好。
摩根士丹利分析師最新報告將台積電列爲首選股,認爲在近期表現疲軟後,該個股的估值具有吸引力。摩根士丹利的分析師Charlie Chan在報告中寫道:“在長期的半導體下行週期中,我們看好台積電的質量和防禦性。”他還指出,“確認漲價和人工智能(AI)資本支出持續走強應該是(台積電)關鍵的催化劑”。
Chan預計,憑藉漲價,“台積電2025年應能實現逾55%的毛利率,並且,在海外晶圓廠實現規模經濟後,將於2028至2030年逐漸接近60%的毛利率水平。”
在摩根士丹利發出看好台積電的報告當天,本週一,中國臺北上市的台積電股價大幅收跌近9.8%,創上市以來最大單日跌幅。台積電等領頭羊大跌之際,中國臺灣股市當天各板塊全軍覆沒,臺灣證交所加權股價指數收跌8.4%,也創單日跌幅最大紀錄。
中國臺灣證交所週一下午爲此召開記者會說明近日股市變動與應因措施。臺灣證交所稱,必要時將採取穩定市場措施。目前爲止還沒有必要推出市場穩定措施。臺股基本面依然強勁。
相比臺灣上市股價重挫,週一紐交所上市的台積電美股跌幅明顯緩和,盤初曾跌約10.9%,但最終收跌近1.3%,且盤後轉漲。
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Moore Securities Investment Consulting的分析師 Adam Lin點評稱,從台積電的跌幅看,投資者週一不加區分地急於減持,無視了台積電的良好基本面。Lin提到,上週五東京股市暴跌 12.40%,首爾股市暴跌 8.7%,稱“他們(投資者)只是被出現系統性風險嚇壞了,因爲美國市場的疲軟引發了該地區的拋售。”此外,週一的地區拋售也反映了中東地區緊張局勢加劇。
兩週多以前臺積電公佈的二季度銷售額、淨利潤、毛利率均高於預期,當季淨營收超預期同比增長40.1%,淨利潤超預期增長36.3%,毛利率爲53.2%,高於台積電的整個指引區間51%-53%,也高於分析師預期的52.6%。台積電還上調了今年的銷售指引,將全年按美元計銷售增長預期升至20%中段區間以上,從21%-26%區間上調至24%-26%。
台積電增長主要得益於近期AI與高效能運算領域需求強勁。二季度,台積電的AI芯片代工業務延續強勁勢頭,同時在iPhone出貨量增加的提振下,智能手機業務穩步復甦。HPC(高性能計算)平台的收入佔比最高,達到52%,環比大幅增長28%;智能手機業務營收佔比33%,汽車業務佔5%,IoT佔比6%,DCE業務佔比2%。
公佈二季度業績時,台積電還上調了全年資本支出指引的下限,預計全年資本支出爲300億美元至320億美元,整個指引區間高於市場預估的295.5億美元,此前指引爲280億美元-320億美元。
台積電董事長兼總裁魏哲家在業績電話會上表示,之所以上調全年資本支出指引下限,主要是考慮到更高的增長機會,本季度營收超指引的部分主要受益於N3和N5製程需求。魏哲家還指出,過去三個月,強勁的AI、智能手機支撐了需求,預計5納米制程在下半年保持高水平,預計今年全年是“我們很強的增長年份,預計營收增速略超過按美元計20%中段的口徑”。
編輯/Somer