產品發佈速度的加快增加了壓力;該公司希望擴大其在人工智能計算領域的優勢。
智通財經APP獲悉，AI芯片霸主英偉達(NVDA.US)兩款新型最先進AI芯片可謂“出師不利”，因設計缺陷在芯片製造過程中時遇到了嚴峻的工程障礙挑戰，這些基於突破型Blackwell架構的AI芯片對於英偉達進一步擴大其在人工智能算力基礎設施市場領先地位可謂至關重要。據知情人士透露，這一延遲影響了英偉達 3 月份宣佈的備受期待的 Blackwell架構芯片原本的B100/B200/GB200陣容，B100可能因設計缺陷和芯片工程問題而被淘汰，由性能略低的B200A 取代。雖然Blackwell延期導致英偉達股價暴跌，但美國銀行等華爾街機構認爲這是逢低佈局的絕佳機遇。
據知情人士透露，英偉達正在就一種被稱爲人工智能加速器的AI芯片版本進行重新設計，以便更好地與基於前一代AI芯片架構Hopper而打造的H100相互兼容的數據中心基礎設施配合使用。
不過，知情人士表示，B100所瞄準的數據中心硬件領域這只是一個相對小衆的細分市場，真正的大規模市場在於B200 AI GPU，以及在兩塊B200芯片基礎上搭載英偉達自研Grace CPU的GB200所瞄準的市場。
另外，知情人士還表示，由於芯片製造以及CoWoS封裝技術支持層面的一些問題，將Grace CPU與英偉達AI GPU相結合的GB200產品不會像此前市場所預期的那樣迅速實現大批量上市。
知情人士透露的這些消息最先由Information 網站進行報道，這些芯片製造難題可謂反映出英偉達在加快創新步伐方面所面臨的挑戰。首席執行官黃仁勳正在更快地推出新的芯片設計架構以及新的芯片連接技術，旨在保持英偉達在人工智能最核心基礎設施領域幾乎壟斷的優勢。該公司可謂主導着整個AI芯片市場，佔據超過90%市場份額，而AI芯片可謂驅動ChatGPT等生成式人工智能工具背後的最核心基礎硬件。英偉達憑藉着幾乎壟斷的優勢，其業績和總市值在過去兩年中迅速飆升，其市值一度超越蘋果與微軟，登頂“全球最高市值上市公司”。
英偉達在全球高性能計算領域已深耕多年，尤其是其一手打造的CUDA運算平台風靡全球，可謂AI訓練/推理等高性能計算領域首選的軟硬件協同系統，這也是推動英偉達AI芯片市佔率高達90%的核心力量。CUDA運算平台是英偉達獨家開發的一種並行化計算加速平台和編程輔助軟件，允許軟件開發者和軟件工程師使用英偉達GPU加速並行通用計算(僅支持英偉達GPU，無法兼容AMD以及英特爾等主流GPU)。
Blackwell生產延遲問題引發英偉達股價暴跌
但是英偉達拒絕就最近Blackwell架構芯片製造問題的相關媒體報道發表評論。該公司發言人表示，已開始向客戶們廣泛發送Blackwell的樣品，並且市場對其Hopper架構AI芯片的需求仍然非常強勁。Hopper架構AI芯片目前包括H100以及已經實現大規模量產的H200。英偉達還表示，下半年Blackwell架構芯片的生產步伐有望加速。
有關Blackwell架構芯片製造挑戰的相關報道導致英偉達股價在上週再度經歷回調後，週一大幅下跌6.4%，不過更廣泛的衰退情緒導致的科技股暴跌也影響了該股走勢。與此同時，英偉達在AI芯片領域的最強競爭對手AMD(AMD.US)則在美股全線暴跌之際逆勢上漲1.8%。投資者們希望這可能是一個AMD AI GPU能夠從英偉達那裏拿到更多市場份額的機遇。
英偉達AI芯片在微軟和谷歌等雲計算巨頭的數據中心硬件端佔據核心地位，這些雲巨頭乃英偉達最大規模客戶，當前這些雲巨頭正在耗費數百億美元在全球各地建設超大規模的AI數據中心，來滿足他們在全球範圍的客戶佈局人工智能技術所需要的龐大雲端算力資源。
五月，英偉達CEO黃仁勳在業績會上表示，Blackwell架構AI芯片即將全面投產，並預計將在今年第四季度向雲計算提供商們進行一定規模的交付量。他在當時預測，新系列及其前代Hopper架構產品的需求將繼續超過供應。“今年我們將看到Blackwell架構的銷售額。”黃仁勳在與分析師們舉行的業績電話會議上表示。該公司計劃於美東時間8月28日發佈下一份季度業績。
英偉達的下一代架構AI芯片——基於Blackwell的AI芯片系列產品將迎來全新的超高性能提升，亞馬遜、戴爾、谷歌、Meta以及微軟等科技巨頭們將在其最新的數據中心AI服務器系統中大量配置Blackwell AI GPU，華爾街分析師們普遍猜測這些科技巨頭對於英偉達硬件的需求將遠遠超出市場預期。近日有業內人士曝出，由於全球對於英偉達即將量產的Blackwell架構AI芯片需求極爲強勁，英偉達已將其與芯片代工巨頭台積電的AI芯片代工訂單量大幅增加至少25%。
英偉達當前最火爆的AI芯片H100/H200 GPU加速器則基於英偉達突破性的Hopper GPU架構，提供了相比於前代更加強大的計算能力，尤其是在浮點運算、張量核心性能和AI特定加速方面。更重磅的是，基於Blackwell架構的 AI GPU性能遠高於Hopper架構，在具有1750億個參數級別的GPT-3 LLM基準上，Blackwell架構的GB200推理性能是H100系統的7倍，並且提供了4倍於H100系統的訓練速度。
看漲英偉達仍然是華爾街主旋律，“逢低買入”呼聲旺盛
雖然延遲可能會影響英偉達芯片製造商台積電的芯片製造進程以及產能規劃，迫使台積電緊張的CoWoS產能轉移到AMD等芯片巨頭。但是，華爾街分析師們大多采取了從容應對的態度，並且仍然堅持看漲英偉達股價走勢。
並且基於英偉達將於年底前向市場推出新一代Blackwell AI GPU以及英偉達H100/H200 AI GPU需求仍然無比強勁 ，一些華爾街分析師預計這將刺激英偉達新一輪業績與股價漲勢，因此在近日更加堅定看漲英偉達12個月內的股價走勢，認爲英偉達股價新一輪漲勢蓄勢待發，並表示這一輪暴跌乃“逢低買入”英偉達的絕佳時機。
“鑑於創新的加速，產能顛簸可能將繼續發生。”來自TD Cowen的分析師馬特·拉姆齊(Matt Ramsay)在一份研究報告中表示。
他強調，就算真的出現爲期數週的延遲交付，可能也不會對英偉達今年爆炸式的營收增長速度或長期業績增速產生顯著的負面影響。然而，拉姆齊表示這在很大程度上取決於英偉達最終如何修復這些問題並將芯片交付給主要客戶的速度究竟如何。該分析師重申英偉達“買入”評級，並且重申165美元的12個月內目標價(英偉達股價週一收跌6.36%至100.45美元)。
摩根士丹利近日表示，英偉達希望通過“重新設計”Blackwell 架構AI芯片，進而進一步提高芯片以及搭載英偉達AI芯片的服務器穩定性，預計由於CoWoS-L封裝良率問題，B200A將改用CoWoS-S封裝。大摩強調，雖然Blackwell架構芯片可能因重新設計而在臺積電暫停生產的時間可能長達兩週，但第四季度台積電芯片製造以及封裝產能擴大後有望追回此前延期的產能，並最終實現按期給雲巨頭們交付Blackwell。摩根士丹利重申英偉達12個月內高達144美元的目標價。
美國銀行則強調，英偉達近日股價下跌提供絕佳的逢低買入機遇，重申目標價150美元以及芯片行業首選投資標的。對於有報道稱英偉達下一代Blackwell芯片延遲推出，美銀表示，Blackwell可能需要等到第四季度才有望列入業績，即使產能延期可能也不會影響英偉達Blackwell相關的營收，英偉達與台積電可能在短期內就能聯手解決芯片設計以及工程問題。同時，美銀強調，英偉達前一代Hopper產品的強大生命週期將持續推動英偉達業績高速增長，並且美銀表示挑戰不在市場需求而在供應端。