光大証券は、百度グループ（09888）のApollo Go 24Q1が10都市で運営され、四半期単位では83万台の設備が良好な先発優位性を持っていると述べています。 24Q2では、武漢地域のUEバランスターゲットを達成することが期待されています：1）自動化率が100％に近くなる可能性があり、労働コストが大幅に削減されます。 2）1,000台のRT6の展開を早期に計画する（コスト20.46万元）、運営コストを効果的に削減する。 武漢で単位あたりの経済効率のバランスを実現した後、注文量を増やし、車両の運営コストを減らすなど、他の地域で成功を複製するための主要な要因は、百度が運営マネジメントを最適化し、新しい車種を研究開発することを進めていることです。
同行は、百度グループの24Q2総収入が前年同期比0.8％減の3380億元、百度の主要な総収入が前年同期比0.8％減の2620億元になると予想しています。 同行は、百度グループの24Q2非GAAPの運営利益が630億元で、前年同期比4.9％減少し、対応する運営利益率が24.0％であると予想しています。 百度グループ24Q2の非GAAPの純利益は717億元で、純利率は21.2％です。
同行は、会社がAI、自動運転などの先端技術への投資を維持すると考えているため、24Q2の広告ビジネスは一時的な圧力に直面すると述べた。広告主の需要回復には時間がかかる一方、効率の良い運営を推進する必要がある。 同行は、当社が2024年から2026年までのNon-GAAPの税引前純利益予測を284/296/312億元CNY（前回の予測に比べてそれぞれ-0.4％/ -0.1％/ -0.3％）にわずかに調整したと述べた。 赤ロブの急速なビジネス進展に注目し、AIビジネスが健全な成長を示すことを期待して、評価に肯定的な影響を与えることができると考えられています。これにより、各24年の広告/インテリジェントクラウド/その他のビジネスに12.0xPE/4.5xPS/4.5xPSの評価を付け、目標株価を165香港ドルに維持し、「買い」の評価を維持することができます。