智通財経アプリによると、長江証券はリサーチレポートで、中国の新エネルギー・スマートカーの台頭により、国際競争力を持つ部品企業が育成されたと指摘しています。一方、外資系部品の資本支出が低く、コストが高く、技術が徐々に落ちていることから、中国の国産部品は、総合競争力を基盤とした新しい拡大に入っており、海外進出が正しい時期であり、国内優良部品のグローバル化が加速し、スペース、経路、利益から国内部品の新しい成長を支え、グローバルの新しいトップ企業の創出につながる可能性があります。

広大な空高く飛ぶ、部品海外進出は大きな流れとなっています。

2023年には海外の自動車生産台数は5949万台に達し、全世界の生産量の60％以上を占めると予想されています。同時に、部品単価が高いため、海外の自動車部品市場の空間は国内の約3.3倍です。中国の新エネルギースマートカーの地位が上昇することで、国際競争力を持つ部品企業が次々に育っています。一方、外国資本の部品メーカーは資本支出が低く、コストが高く、技術が徐々に遅れているため、中国の国内部品メーカーは総合的な競争力を基盤にして新しい海外進出の拡大の新たな局面に入っています。

福耀や敏実を見据えて、中国は分野ごとに多数のグローバルトップ企業を生み出すことができるかもしれません。

福耀や敏実など、国内市場で一定のシェアを持ち、先進水準のコスト管理や技術を実現する優秀な部品メーカーは、グローバルな拡大を開始し、世界のトップ企業へと成長しました。内外装、シャシ、ヘッドランプなどの分野では、国内自主企業のシェアは既に15％を超え、規模、技術、工芸などで外資系部品を上回り、新たなグローバルトップ企業となっています。佛吉亞と比較して、新泉は会社の収益力が外資企業よりも著しく高く、自動化や工芸において不断にイノベーションし、国内の発注を勝ち取り、海外での拡大を加速させています。

テスラからStellantisへと進み、部品海外進出は三段飛びで進化した。

部品メーカーは自動車メーカーのニーズに対応していくことで、成長の道筋が明確です。テスラが最初に海外進出した産業チェーンでしたが、現在のテスラの生産能力は235万台であり、新しいサイクルへの投資を続けることで拡大することができます。Stellantisは世界で第4位の自動車メーカーグループであり、最も利益が出たメーカーの一つです。自社の生産能力は、発展途上国から発展途上国に変わっており、プラットフォームの入札により、国内サプライヤーとの大量の接触を開始しており、次の動機を成就する可能性があります。テスラとステランティスを次第に支えて、国内部品メーカーは北米と欧州の自動車メーカーに加速度的に進出しています。国内の自主車両メーカーの海外での販売量が急速に増加し、ますます海外に投資して工場を設立するようになり、今後の部品の海外進出を支援する可能性があります。

北米から欧州まで、低コスト地域を基盤として競争力を構築する。

北米と欧州は世界市場の約37％を占め、現在の部品海外進出の主要な目標市場となっています。メキシコの製造コストはアメリカの約75％であり、近年、アメリカの自動車メーカーや部品の需要が明らかにメキシコに移っており、2023年には自動車の生産数が前年比14％増の378万台に達すると予想されています。モロッコ、ハンガリー、セルビアなどは、製造コストがドイツの70％未満であり、過去10年間、西ヨーロッパの生産量が平均1.7％下落し、東ヨーロッパは平均1.9％増加しています。今回の部品海外進出は、北米では主にメキシコ、欧州では主に東欧を中心としています。低コストを活かして高コストに挑戦し、部品の海外進出をより一層支えます。

技術管理の成果が現れ、海外利益が上昇に転じ始めました。

中国の部品メーカーはすでに海外展開で多大な経験を積み重ね、優秀な管理者を育成し、経営能力が飛躍的に向上しています。今回の部品海外進出は、先進的な製造プロセスや技術の輸出に基づいています。自動化などは外資部品メーカーよりも有利です。同時に、海外での需要は安定しており、インフレによって部品価格が上昇しています。中国鼎、均勝、凌雲、模塑などの企業は、海外ビジネスの収益力が明らかに回復しています。部品メーカーの海外での価格は国内よりも大幅に上昇し、安定した経営の下で海外ビジネスの収益力が国内のものを上回る可能性があるため、部品メーカーの海外ビジネスは今後可能性が高いと考えられます。

投資アドバイス：海外進出が正しい時期であり、国内優良部品のグローバル化が加速されています。

海外進出は、技術、コスト、規模の総合的優位性を基盤としており、新しいグローバルトップ企業の創出が期待できます。特斯ラからステランティスへ、国内自主自動車メーカーも進出しています。地域的には、低コスト地域を基盤として競争力を向上させています。過去の海外進出の経験が現れ始め、多数の部品メーカーが海外での利益能力を著しく上げてきています。重点的に、トロポグループ、新泉汽車内装、星宇汽車照明、ベセルオートモーティブ・セーフティーシステム、敏実集団、福耀玻璃、旭升グループ、等を推奨し、愛柯迪なども注目してください。

リスク警告：1.下流自動車販売の速度が予想より遅れる可能性があります。2.市場競争や製品競争が激化する可能性があります。3.グローバル化経営のリスク。4.原材料費の大幅な上昇が企業の利益を圧迫するリスクがあります。