David Cote to Become Executive Chairman
Transaction Unlocks Value with Simplification of Corporate Structure
CompoSecure to Become the First Investment of Resolute Holdings
NEW YORK and SOMERSET, N.J., Aug. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Resolute Holdings I, LP and its affiliated vehicles ("Resolute"), an investment firm under the leadership of David Cote and Tom Knott, and CompoSecure, Inc. (NASDAQ:CMPO) ("CompoSecure" or the "Company"), a leader in metal payment cards, security, and authentication solutions, today announced that certain shareholders of CompoSecure have entered into Stock Purchase Agreements (collectively, the "SPA") with Resolute, pursuant to which Resolute will acquire a majority interest in CompoSecure and eliminate its dual-class structure.
The David Cote Family is investing $372 million through Resolute and Dave Cote will become the executive chairman of the board of directors of CompoSecure upon closing of the transaction. Resolute will become the majority shareholder of the Company and will focus on deploying operational and M&A best practices to drive long-term value creation for all shareholders. Importantly, the transaction will remove the dual-share structure, delivering higher retained annual cash flow and better alignment of all shareholders with the elimination of the tax distributions related to the Class B units.
The Stock Purchase Agreements
Under the terms of the SPA, the selling shareholders will exchange the entirety of their Class B units and associated Class B shares for Class A shares, eliminating the current dual-share class structure. Resolute will subsequently purchase 49.3 million of the corresponding Class A shares to acquire majority control of the Company. As a result of the transaction, The David Cote Family is expected to have voting control of approximately 60% of total shares outstanding as of the closing date.
The Company's current management team, including Jon Wilk, CompoSecure's chief executive officer, are expected to continue in their current roles at the Company, while the board of directors will include the appointment of Dave Cote, Tom Knott and other representatives from Resolute to replace Mitchell Hollin, of LLR Partners, and Michele Logan, co-founder of CompoSecure, who will depart from the board of directors upon closing of the transaction. Upon closing of the transaction, the size of the board will be expanded to eleven members, and a majority of the Board will be independent directors.
Goldman Sachs & Co. LLC is serving as financial advisor to Resolute, and Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP is serving as legal advisor.
デイビッド・コーテ氏がエグゼクティブチェアマンに就任する予定です。
企業構造の合理化により、価値が引き出されます。
Resolute Holdingsの最初の投資先としてCompoSecureがなります。
2024年8月7日、ニューヨークとニュージャージー州サマセット(GLOBE NEWSWIRE)- David CoteとTom Knottの指導の下での投資会社であるResolute Holdings I、LPおよびその関連車両(以下、「Resolute」)と金属決済カード、セキュリティ、認証ソリューションのリーダーであるCompoSecure、Inc。(NASDAQ:CMPO)(以下、「CompoSecure」または「会社」と呼ぶ)は、CompoSecureの一部の株主が株式購入契約(以下、「SPA」と呼ぶ)をResoluteと締結しました。これにより、ResoluteはCompoSecureの過半数の利益を取得し、デュアルクラス構造を廃止します。
デビッド・コーテ・ファミリーは、Resoluteを通じて3,7200万ドルを投資し、取引の完了時にデビッド・コーテ氏がCompoSecureの取締役会のエグゼクティブチェアマンに就任します。Resoluteは会社の過半数の株主となり、オペレーションやM&Aのベストプラクティスの展開に注力し、全株主の長期的な価値創造を推進します。重要なことは、この取引によりデュアルシェア構造がなくなり、年次現金流の増加とClass bユニット関連の税配当の廃止により、全株主とのより良い一体感が生まれます。
株式売買契約
SPAの条件に従い、売却株主は現在のClass bユニットと関連するClass b株式を全てClass A株式に交換し、現在のデュアルシェアクラス構造を廃止します。その後、Resoluteは対応するClass A株式の4930万株を購入し、会社の過半数の支配権を取得します。この取引により、デビッド・コーテ・ファミリーは取引完了日までに発行済みの株式総数の約60%の議決権を持つことになります。
ジョン・ウィルクを含む現在の経営陣は、引き続き会社での現職に就く予定ですが、取引完了時にLLRパートナーズのミッチェル・ホーリン氏、CompoSecureの共同創業者であるミシェル・ローガン氏が取締役会を退任し、Resoluteのデイブ・コーテ氏、トム・ノット氏など他の代表者が取締役会に新たに就任します。取引完了時には、取締役会の規模が11人に拡大され、独立した役員が過半数を占めることとなります。
ゴールドマンサックスグループはレゾリュートの財務アドバイザーとして、ポール、ワイス、リフカインド、ウォートン&ギャリソンは法律アドバイザーとして活動しています。