香港株は引き続き堅調で0.08％上昇しています。
【株式市場の解剖】
周辺の株式市場は一息ついた後、再び下落に戻りました。前日の米国株の主要指標はすべて大幅高で始まり、どこから来た自信があるのか分かりません。その結果、すべて元に戻ってしまいました。日経225は0.74％下落していますが、香港株は引き続き堅調で0.08％上昇しています。
2018年8月7日、米国大統領府の国家安全委員会の報道官、ジョン・ボルト氏は、パレスチナ・イスラム抵抗運動（ハマス）の指導者が暗殺された後、地域の戦争が勃発するという懸念が高まっている中、イスラエルとハマスが近く停戦協定に達する可能性があると述べました。これにより、今朝、集積港指数（オフショア）先物の主力契約が暴落し、一時的に12％まで下落しました。昼食時点でまだ11％以上下落し続けています。中远海控（01919）は約4％下落しています。
このニュースについてはどう言うべきでしょうか？アメリカとしては、イスラエルとハマスが停戦協定に達することを望んでいます。そのようにすれば、彼らは戦争に巻き込まれることはなくなるからです。問題はこの可能性はあまりにも低いことです。イスラエルが望む成果を得ていない限り、停戦することは不可能です。さらに、ハマス側は交渉に応じることはありません。なぜなら、爆撃されて死亡したハニエをイスラエルとの和平交渉の代表者も務めていたので、新しい指導者のシンワルはより強硬派であり、和平交渉を進めることはありません。
イランについては、表面上は穏やかに見えますが、実際には内部では動乱が起こっています。各国の動向を見てみましょう。5日、ロシアの安保会議書記官であるショイグ氏が、イランに招待され、関連する電子戦の武器を伴ってテヘランに到着しました。一方、イスラエル側は高い警戒態勢に入っており、空襲警報を強化し、避難所を用意し、血液の備蓄や現金の備蓄を増やしています。他の中東諸国も、エジプトと英国は、今朝、中東の飛行機の飛行を禁止する航空禁止令を再発令しました。イランやレバノン上空の飛行を禁止しています。もちろん、関連国家の艦船も中東に集結しています。大変な状況が迫っていることを意味しています。
本日の香港株市場の主役は、間違いなくテンセント（00700）です。同社は、来週水曜日（14日）に今年の第2四半期の業績を発表する予定であり、多くの機関が楽観的な見通しを出しています。テンセントの2024年第2四半期の非IFRSの純利益は、2023年同期比の375.48億人民元から、468.37億人民元から502億人民元の間になると予想されており、年間で24.7%から33.7%増加する見込みであり、中央値は481.1億人民元で、28.1%増加する見込みです。これは、中国の国内ゲーム収入の成長と、人工知能およびビデオ号が広告収入に対する貢献率の増加と、粗利率の持続的な改善の恩恵を受けています。集団のコールの下、テンセントは今日1.32%上昇しました。誰かは上昇率がそれほど大きくないと思うかもしれませんが、他の巨大企業の弱さを見ると、テンセントは際立っているため、自信が取り戻されています。
不動産部門にもかなりの良いニュースがありました。 Shenzhen Anju Group Co.、Ltd.の関連企業は、商品住宅を保障用住宅に転用するために、未販売の建物または整列可能な管理の行える建物プロジェクト（住宅）を優先的に選択することを検討しています。原則として、プロジェクト（住宅）の主力の間取り面積は、深圳市の住宅保障の間取り、面積（65平方メートル以下）の要件を満たす必要があります。この政策の実施が始まっています。
村落の再建も積極的に推進されています。7月16日、広州市栗薙（リジャオ）市の村落再建プロジェクトの最初の再建住宅である西海明苑の部屋番号が公開され、最初の一群の村人が新しい家に移ることを示しました。栗薙市の村落再建プロジェクトは、広州市の主要工業プロジェクトであり、老舗の第四地区の中でも最大の都市更新プロジェクトです。Prysmian（01176）は、合同パートナーと沥滘経済協会、およびプロジェクトの関連企業を率いて、「保守物件動員大会」を開催し、「保守物件目標管理責任書」に署名し、プロジェクトの円滑な進行を確認しました。
債務関連株式については、シモンズ・リアルエステートグループ（00813）は公告を発表し、申請人と共同で延期申請を行い、裁判所は2024年12月16日までに聴聞を延期することに決定したと発表しました。同時に、同社は債務を積極的に処理しており、8月7日に、同社は厦門総合開発プロジェクトを売却し、約6億元を集めました。今日は6%以上の上昇を見せ、融創中国(01918)、旭輝コントロール(00884)などの上昇につながっています。
アメリカの消費は基本的に「弱まる」とされており、マクドナルド、スターバックス、ネスレ、プロクター・アンド・ギャンブルなどのダイニングや消費者向け製品の大手企業の業績が下向きになった後、ディズニー、Airbnb、ヒルトンなどの宿泊大手も直近の財務報告で警告を発表しました。それはつまり、可処分所得の減少により、アメリカの消費者が飲食、旅行、レジャーなどの分野で消費を減少させたということです。同時に、アメリカの6月のクレジットカード債務が1.7億ドル突然減少し、感染症以降の最大の下落を記録しました。
国内にも同様の問題があるため、内需刺激が重要です。関連するサービス消費促進政策が相次いで発表されており、7月末の中央政治局会議では、国内需要を拡大することに重点を置いて消費を刺激するよう呼びかけ、経済政策の焦点をより民生に向け、消費促進に転換することを明確にし、「サービス消費を消費拡大・アップグレードの主要な手段」と明記しました。また、8月3日には国務院が「サービス消費の高品質な発展を促進する意見」を公表しました。文化観光部、国家発展改革委員会など9省が8月5日に「観光公共サービスの質の高い発展を促進するためのガイドラインに関する意見」を発表しました。さらに、中国政府の新聞発表室は、2024年8月9日(金曜日)午前10時から、「サービス消費の高品質な発展を促進する意見」に関する責任者の商務部アシスタント長唐文洪、国家発展改革委員会、民政部、文化・観光部による説明会を開催する予定です。
この政策は、家電製品、自動車などの前期に実施された様々な補助金、さらには機器更新などに直接影響する。もちろん、休日経済(休日の延長)、演劇市場などに潜在的な余地があります。消費者向け商標の開発には、業界の周期変動と組み合わせる必要があります。国慶と端午節のピークシーズンに入る白酒などの飲料がこれに該当し、A株の貴州茅台(600519.SH)は最近安定信号が出ており、港股の珍酒李渡(06979)も存在している。ビールでは、7月のビールの販売量が前年同月比で増加し、青島啤酒(00168)などが購入値の停止観察を行っている。飲食業界では、基本的には改善の兆しを見せています。百盛中国(09987)のように業績が好調な前足があり、海底撈(06862)、イハイ国際(01579)などにも期待が寄せられています。コンシューマエレクトロニクス分野では、昨日言及した果物の供給(02382)、高偉電子(01415)が引き続き上昇しています。
最近は薬剤クラスが繰り返し言及されており、バイジェン・シンチュウ(06160)のゼブチニは、今年上半期の全世界の売上高が1.126億ドルに達し、年間売上高が100億ドルを超え、社会貢献度も非常に高いため、BTK阻害剤のヘビートライアルにおいて、イブチニとの対照的な有効性の結果が得られた唯一の製剤となっています。8月の金株の一つであるハンセン製薬(03692)は、中国でBTK阻害剤LP-168の開発と商業化の認可を受け、アメリトリジンが上市後迅速に増産され、国内三代EGFRターゲット薬品の中で最初の市場シェアを維持しています。信達バイオ(01801)は、第二四半期の総製品収入が200億元を超え、前年同期比で約50%の強力な成長を遂げ、今日も2%以上上昇しました。
昨日上昇した教育株は全体に調整し、新東方(09901)は実際に株の買い戻し力が遅いと批判され、6%以上下落した。中教控股(00839)も3%以上下がり、リズムを上手く刻む必要があり、後処理の重点は業績が証明されるかどうかに期待されています。
【セクター詳細】
8月7日の夜、グローバル化学大手のバスフ(BASF)は、7月29日にドイツのルートヴィヒハーフェン基地で発生した火災の影響を受けて、BASFヨーロッパ会社(関連会社も含む)は、即座に、一部のビタミンA、ビタミンE、カロテノイド製品、および一部の香辛料原料製品の供給に不可抗力の影響が生じたことを宣言しました。
スフ爆発事故の後、ビタミン価格が急上昇しました。 7月28日、ビタミンA(VA)市場の取引価格は1kgあたり92元で、ビタミンE(VE)市場の取引価格は1kgあたり93元でした。8月6日、BaiChuan Yingfuは、現在、VA供給業者市場の大半が取引停止になっており、一部の取引価格は1kgあたり180元～190元に上昇し、VE供給業者市場でも大半が取引停止しており、一部の取引価格が1kgあたり120元～130元に上昇しています。
主な銘柄に山東新華製薬股份(00719)、石薬集団(01093)があります。
【株式銘柄の採掘】
福ライ特玻璃(06865)：業績は持続的な成長を実現し、海外と国内における新規生産能力の調達が加速しています
会社の2024年1四半期の報告によると、第24Q1四半期には、親会社の純利益が76億元に達し、前年同期比で48.6%以上増加し、粗利率は21.5%に達し、前年同期比で3.0ポイント上昇しました。親会社の純利回収率は13.3%に達し、前年同期比で3.7ポイント上昇しています。
業種の評価：会社は持続的な成長を遂げています。23Q4、24Q1において、会社はそれぞれ19.88億元、6.01億元の営業活動による純現金流入を実現し、3四半期連続で黒字となっています。これは、会社のガラス販売から入る現金流入が急速に増加し、23H2に新しい生産能力が投入されたことによる改善のためかもしれません。
海内外の追加生産能力の迅速な解放により、2023年12月31日までに、会社の総生産能力は20,600トンになりました。2024年に、安徽4期プロジェクトと南通プロジェクトが順次点火され、合計で9,600トン/日の金型量が見込まれます。その内、1200トンの第一凤阳生産ラインは3月末に点火されました。2024年には、会社の生産能力は30,200トン/日に達する見込みで、規模が持続的にリードできると思われます。
海外での生産能力に関して、会社はベトナムとインドネシアの生産能力が2026年に順次点火されることを予測しています。また、会社はインドネシアに100万トンの光伏パネル用ガラスプロジェクトを投資する計画も立てており、異なる国や地域の光伏ガラス市場のニーズに対応しています。
会社は、原材料面で2つの戦略を採用しています。1つは、1日あたり1600トンの大型窯炉を使用して、太陽電池用ガラスの製造コストとトンあたりのエネルギー消費量を低減することです。 2番目は、石英砂鉱山を購入したり、天然ガスを直接調達するなど、原材料費用を削減することです。近年、純鹼価格の下落が安定し始めたことから、これから数ヶ月間、会社のコストと運営状況はさらに安定する可能性があります。
激烈な太陽電池ガラス市場で、フラットグラスグループのコスト優位性は今後も最大の鍵となります。升集団の製品は市場の浸透力と影響力があります。