Insulin device maker Insulet Corporation (NASDAQ:PODD) reported a second-quarter adjusted EPS of $0.55 on Thursday, missing the consensus estimate of $0.56. It reported an EPS of $0.38 a year ago.
The company reported sales of $488.5 million, beating the consensus of $463.31 million, which is in line with the preliminary earnings reported in July.
The sales increased 23.2% year over year, or 23.4% in constant currency, exceeding the company's guidance of 18% due to revenue outperformance for all product lines.
Omnipod revenue of $480.4 million, an increase of 26.3% (+26.5% in constant currency)
U.S. Omnipod revenue of $352.3 million, an increase of 27.3%
International Omnipod revenue of $128.1 million, an increase of 23.5%, or 24.4% in constant currency
"We remain the clear leader in our industry, and in light of our first half results and our confidence in delivering an even stronger second half, we have increased our full year guidance for revenue, gross margin and operating margin. We are poised for continued profitable growth...," said Jim Hollingshead, President and CEO.
Guidance: Insulet raised 2024 revenue growth from 14%-18% to 16%-19%, with Omnipod sales growth of 18%-21% (previously 15%-19%).
For the third quarter, the company expects revenue growth of 18%-21%, with Omnipod sales growth of 21%-24%.
For 2024, Insulet now expects to be closer to the high end of the guidance range of 68%- 69% (previously closer to the mid-point), with an operating margin of approximately 14.0% (previously approximately 13.5%).
William Blair notes that the quarter's strong performance is driven by accelerating conversions to multiple daily injections (MDI) in the U.S. and globally, which is the key factor behind Insulet's current and future growth and value.
"Though there may be some focus on lower competitive conversions than previously expected in guidance (we believe this impact is small, in the low-single-digit thousands of patients), this has never been a key part of our thesis with Omnipod," William Blair's analyst writes.
William Blair anticipates that Insulet will experience a series of catalysts this year, driving accelerated new patient additions in the second half. This momentum is expected to increase revenue growth, especially in 2025. The analyst maintains the Outperform rating.
Price Action: PODD stock is down 7.35% at $185.11 at last check on Friday.
インシュレット(PODD)は、木曜日に第2四半期の調整後EPSが0.55ドルと発表しましたが、コンセンサス予想の0.56ドルを下回りました。1年前のEPSは0.38ドルでした。
同社は、7月に報告された概算の利益に一致する、463,310万ドルのコンセンサスを上回る48,850万ドルの売上高を報告した。
売上高の全製品ラインでのアウトパフォームにより、通貨換算で23.4%、年間で23.2%増加し、同社の見通しの18%を超えた。
Omnipodの売上高は4,8040万ドルで、26.3%増加し(通貨換算で26.5%)、
米国のOmnipodの売上高は3,5230万ドルで、27.3%増加。
国際的なOmnipodの売上高は1,2810万ドルで、23.5%または通貨換算で24.4%増加しました。
Jim Hollingshead社長兼CEOは、「業種で明確なリーダーであり、前半の結果及び後半の更なる強化への信頼から、売上高、粗利率、及び営業利益率に対して予想を上回るフルイヤーガイダンスを発表しました。今後も収益性の高い成長を継続するための準備が整っています。」と述べました。
ガイダンス:Insuletは、2024年の売上高成長を14〜18%から16〜19%に引き上げ、Omnipodの売上高成長を15〜19%から18〜21%に引き上げました。
第3四半期において、同社は売上高成長を18~21%、Omnipodの売上高成長を21~24%が期待されています。
2024年について、Insuletは、68%〜69%のガイダンス範囲の高い方に近づくことを期待しています(以前は中間点に近いと予想していました)。営業利益率は約14.0%(以前は約13.5%)となる見通しです。
William Blairは、米国や世界中でMDIへの急増が、現在および将来のInsuletの成長と価値の主要な要因であり、四半期の好業績はその要因によるものだと指摘しています。
「競合他社の転換数が以前に予想されたよりも低いことに焦点が当てられるかもしれません(この影響はわずかで、数千人の患者にとどまると考えています)が、これはOmnipodの私たちのテーゼの主要な部分ではありません。」とWilliam Blairのアナリストは書いています。
William Blairは、Insuletが今年は一連のカタリストを経験し、後半に加速された新規患者の追加が見込まれると予想しています。この勢いは、特に2025年に収益成長を増加させることになると考えられます。アナリストは、Outperformの評価を維持しています。
株式の価格動向:PODD株は、金曜日の最終確認時点で185.11ドルで7.35%減少しました。