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【行家论股】IOI置业 致力扩大产业组合

IOI 集团 ·  07/24 00:00

分析:MIDF投资研究

目标价:2.25令吉

最新进展:

IOI置业(IOIPG,5249,主板产业股)斥资6亿8000万令吉,向丽阳机构(TROP,5401,主板产业股)收购位于八打灵再也的丽阳名捷城商场(Tropicana Gardens Mall)。

丽阳名捷城是个7层楼高的零售商场,净可出租面积为100万平方尺,出租率约为77%。收购料明年首季完成。

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行家建议:

本次收购的价格,低于丽阳名捷城商场的净账面价值,即9亿4400万令吉。

在此之前,IOI置业已连续收购产业,扩大其投资资产,包括分别斥资2亿7000万令吉和1亿6500万令吉,向丽阳机构收购吉隆坡W酒店与槟城Courtyard by Marriott酒店,以及用9010万令吉,收购浮罗交怡的9.86英亩土地,以在明年发展酒店项目。

上述收购,是在IOI置业可能将旗下投资产业,分拆上市之前所作的举动,这预计扩大该公司整体投资产业组合的规模。

不过,这些收购预料将导致IOI置业的净负债率走高,从今年的0.74倍,起至0.78倍。同时,上述收购对IOI置业短期的盈利助力也相当有限,因此,我们中和看待相关收购,并且维持该公司的盈利预测。

不过,考虑到净负债率走高的冲击,我们下调IOI置业的目标价,从此前的2.40令吉,降至2.25令吉。该股的“中和”评级获得维持。

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声明:本内容仅用作提供资讯及教育之目的,不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。 更多信息
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