8月の始めに市場情況が目まぐるしく、米国株式市場は経済的恐慌や収益の低迷、そしてグローバルでの円買い戻しによる影響を受けた。これでウォール街は、不公正な扱いを受ける可能性のある市場の隅を探している。
S&P 500指数は先週初めに3%下落した後、ほぼすべての失われた領域を回復しましたが、4週連続で下落した後、この指数は過去最高値から約6%下落しています。マクロ経済や地政学的な背景に対する懸念から、市場の波動は続く見込みで、アナリストは投資家に防御的な戦略を取ることを奨励し、市場でまだ押されている銘柄に逢い引きする機会をつかむように促しています。
The Wealth Alliance LLCのCEO兼社長であるロブ・コンゾは、「市場が下落しているときに、ポートフォリオをリバランスすることは悪い考えではないと思います」と述べています。
もちろん、不安定な市場で取引を試みることにもリスクがあります。株式が再び下落し、将来的に割引率が下がる可能性があるか、急速に上昇し、チャンスを奪われる可能性があります。長期投資家にとって、波乱の取引は意味がないかもしれないとLPL Financial LLCのチーフグローバルストラテジストであるクインシー・クロスビーは述べています。
「あなたのポートフォリオが長期的な成長を達成する可能性がある場合は、それを持続することができます。波乱期を安全に乗り切ってください」と彼女は言います。
以下は、市場観察者が株式市場で機会があると考えている分野です:
半導体
シティグループのアナリストは、最近数週間で大打撃を受けた半導体株が現在魅力的に見えるとしています。
フィラデルフィア半導体指数は、7月の高値から約20%下落しました。この業界のベンチマーク指数は、マクロ経済の圧力や高い利益予想、および自動車端末市場の下落リスクに直面しています。
クリストファー・ダネリー率いるアナリストチームは、報告書の中で、「私たちはまだこの分野に好意的で、人工知能とメモリの要因が依然として揃っているためです」と述べています。
マイクロン テクノロジーは、シティグループの優先株です。その他のシティグループの買い入れ評価を受けた企業には、Advanced Micro Devices Inc.、ブロードコム、Analog Devices Inc.、Microchip Technology Inc.、エヌビディア、KLA Corp..が含まれます。
医療保健セクターは、経済サイクルに対するリンクが低いため、景気後退時の株価パフォーマンスが通常は大型株市場を上回る。たとえば、2009年の世界的な経済停滞期において、製薬およびバイオテクノロジー産業は安定した業績を発表し、売上や利益に与える影響は限定的であった。
医療保健業界は通常、防御的であると見なされており、したがって、市場の他の部分が買われ過ぎた場合には、投資家はこの業界に投資する傾向があります。過去1か月間、S&P500保健指数は約3%上昇し、大規模株式市場の4%以上下落を上回っています。
「私はこのトレンドが終わったとは思わない」とSummit Global Investmentsの最高投資責任者、David Hardenは述べています。
Harden氏はまた、減量薬関連の業界に上方成長の見通しがあると述べています。例えば、イーライリリーの株価は、売却の中で急落していましたが、先週木曜日には、予想を上回る業績を報告し、2024年の売上高予測を上方修正し、急騰しました。
大手テック企業
最近の数週間、テクノロジー株やいわゆるテクノロジー七巨頭は大きく下落しました。ブルームバーグ指数が追跡するこのセクターは、7月の高値から約15%下落しています。
この大幅な下落は、このセクターの市場P/E比を抑圧し、一部の投資家にとっては大型テクノロジー株のP/E比が以前にも増して高すぎたためです。現在の予想P/E比は、約28倍であり、5年平均水準の30倍より低い水準です。
「前に割り当てが低かった場合、今は保有を増やすよい機会でしょう」とWayve Capital Management LLCのチーフストラテジスト、Rhys Williamsは述べています。
利回り感応型株式
マクロ経済環境への懸念は、一般に金利感応的な株式への魅力を高めます。たとえば、公益事業、不動産投資信託、そして配当株などです。
現在、s&p500公共ユーティリティ指数の満期利回りは3%をわずかに上回っています。この基準指数は今年約16%上昇しており、大型株を上回るパフォーマンスを示しています。不動産セクターも続く可能性があります。
「時間が経過し、2025年に入ると、不動産セクターは投資家に驚きをもたらすかもしれません。なぜなら、連邦準備制度が利下げを示唆し、住宅ローンの金利もすでに下がっているからです」と、メリル・リンチ・バンク・オブ・アメリカ・プライベート・バンクの投資部長市場戦略責任者ジョー・クインランは述べています。
動揺するマーケットで、ネット配当利回りの高い株式を保有したり増持したりすることは、揺らぎのある取引をバランスさせるためにも合理的です。
「高配当株の高い利回りは、ポートフォリオの一部を平衡することができる」とクインラン氏は述べています。経済が不確かな時期には、「配当から安定した収入を得られれば、少し安心して眠ることができます」と付け加えています。