金吾财讯 | guosen証券リサーチによれば、2024年上半期に361度国際（01361）の収入は、前年同期比19.2%増の51.4億元、当期純利益は12.2%増の7.9億元となった。粗利率は、前年同期比-0.4ポイントの41.3%で、履物や361度儿童ビジネスの粗利率が前年同期比0.7ポイント下がったためであるが、その他のビジネス粗利率は上昇した。儿童ビジネスの粗利率低下は、競争力のある平均卸売価格を持つ多数の新製品の発売によるものである。当期純利益率と純利益率は、それぞれ前年同期比-2.4 / -1.0ポイントの20.6% / 15.4%に低下したが、健全なレベルを維持している。中期配当16.5香港セントを配当する予定で、配当率は40.3%に相当する。
同社は、2024年上半期の成人ビジネス収入は前年同期比18.1%増の39.4億元で、履物と衣装の2つのコア製品はそれぞれ前年同期比+ 20.1％/ + 15.7％の収益増加となった。儿童ビジネスは順調に推移しており、収入は前年同期比24.2%増の11.3億元、売上比率22.0%であった。増加は主に衣装および靴製品の販売台数が前年同期比26.0%増加したことから来たものであるが、平均卸売価格が1.4%減少したことで軽微な抵抗がみられた。2024年上半期の同社のECチャネル収入は、前年同期比16.1％増の12.5億元で、売上比率24.4％を占めた。618プロモーション期間中、同社ECプラットフォームの総売上高は前年同期比94%増加し、国内製品の中で第3位にランクインし、ECチャネルの販売量は前年同期比99%増加し、業界で1位の成長率を達成した。全チャネルでのホットな販売量は24万点を超え、前年同期比167%増加した。公式ウェブサイトのホットな販売量である官旗尖貨については、前年同期比79%増加した。
同社は、2024年上半期に成人、キッズ、ECビジネスで他社をリードする成長を維持しており、2024年下半期も引き続き楽観的な予測を維持している。 企業のブランド再構築計画を開始して以来、製品やチャネルの調整が初めて現れ、ブランドの製品は勢いを増し、財務運営状況も改善している。中長期的には、同社の専門製品IPマトリックスの豊富化が量と価格の両方を推進し、ブランドの成長空間が大きくなると見込まれる。収益予測を維持し、同社の2024年から2026年までの当期純利益はそれぞれ11.4/13.2/15.3億元と予想され、前年同期比18.1％/ 16.5％/ 15.6％増加する予想である。ただし、消費力の低迷などの要因により、業界の評価が調整されたことから、同社は目標株価をわずかに4.5-5.1香港ドルに引き下げ（前回は5.3-5.9香港ドル）、2024年の7.5-8.5xPEに相当し、引き続き「市場平均に優る」評価を維持する。
