花旗认为美国减息预期将给港灯带来价值重估。
智通财经APP获悉，花旗发表研究报告称，重申港灯-SS(02638)“买入”评级，考虑到美国减息可带来价值重估，认为其2024年至2028年平均年息5.9厘可持续，下调对公司今年至2026年盈利预测1.9%至2.2%，预期大部分资本开支将于2024年至2028年较后期间投入，目标价由6.2港元降至6.15港元。
港灯中期单位纯利同比跌3.6%至9.47亿元，为市场预测全年纯利的30.1%，与2019年至2023年平均30.3%相若。盈利下跌基于利润管制计划下资产基础净减值，期内资本开支仅13.75亿元，少于折旧的14.78亿元。该行料公司未来资产基础增加，因港府已批准公司2024至2028年资本开支220亿元，平均每年44亿元。
花旗指，港灯自2014年上市以来，平均单位息率为5.27厘，较美十年期国债孳息平均高2.85点子。该行已假设美联储至明年中减息2.25厘，亦认为港灯利息风险低，因其74%负债为定息，上半年平均债务成本3.3%至3.5%。
花旗認爲美國減息預期將給港燈帶來價值重估。
智通財經APP獲悉，花旗發表研究報告稱，重申港燈-SS(02638)「買入」評級，考慮到美國減息可帶來價值重估，認爲其2024年至2028年平均年息5.9厘可持續，下調對公司今年至2026年盈利預測1.9%至2.2%，預期大部分資本開支將於2024年至2028年較後期間投入，目標價由6.2港元降至6.15港元。
港燈中期單位純利同比跌3.6%至9.47億元，爲市場預測全年純利的30.1%，與2019年至2023年平均30.3%相若。盈利下跌基於利潤管制計劃下資產基礎淨減值，期內資本開支僅13.75億元，少於折舊的14.78億元。該行料公司未來資產基礎增加，因港府已批准公司2024至2028年資本開支220億元，平均每年44億元。
花旗指，港燈自2014年上市以來，平均單位息率爲5.27厘，較美十年期國債孳息平均高2.85點子。該行已假設聯儲局至明年中減息2.25厘，亦認爲港燈利息風險低，因其74%負債爲定息，上半年平均債務成本3.3%至3.5%。
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