怀疑論者は、人工知能関連株にバブルが存在すると長期間警告してきましたが、現在いくつかのバブルが消滅し、多数派はチャンスを見ています。
人工知能ハードウェアおよびインフラストラクチャの製造業者の株式、すなわち、デルテクノロジーズ、Super Micro Computer Inc.、ARM Holdings Plc.、およびエヌビディアは、過去数ヶ月間、大幅な売り圧力に直面し、評価が合理的な水準に戻りました。また、彼らの多くの主要顧客がAIに数十億ドルをさらに費やす計画を立てていることから、選択的に人工知能分野に戻る時期だという意見もあります。
「人工知能株の波動は大きなものになる可能性がありますが、すでに今年の残りの時間を安定した水準で保つことができるようになりました」と、RBCウェルスマネジメントのテクノロジーストラテジストのロブ・スルイマー氏は述べています。「モメンタムインジケータの超買いから超売りに変更され、今はポジションがクローズされ、トレーダーはポジションを取る機会を持つようになっています。」
低いperと持続的なAIの需要（TSMCの堅調な7月の売上データが示すように）、AIハードウェアの最悪の時期は過ぎた可能性があります。さらに、回復の兆候が見られます：NVIDIAの株価は8月の安値から17%上昇し、バンクオブアメリカの最新の顧客データによると、テクノロジー株は過去4週間で初めて資金が流入しました。」
「余分なものはすでに削除されたようです」と、Truist Advisory Servicesの共同最高投資責任者のキース・ラーナー氏は述べています。最近、彼はテクノロジー株のレーティングを引き上げ、「経済が冷え込む環境下で、人工知能とその成長の見通しには、長期的な有利要因があるため、投資家が再びテクノロジー株に戻ることが予想されます。」と書いています。
第一線での人工知能ハードウェア大手であるデルとエヌビディアの次期業績発表は、売り抜けが本当に終わったかどうかを判断するための重要な試練になるでしょう。デルはAIワークロードを実行できる高性能サーバによって市場で人気となりましたが、同社の株価は5月の高値から先週の低値まで50%以上下落し、perはS&P500指数よりも低い水準です。