個股方面，國泰君安推薦中國能建(601868.SH)、中國電建(601669.SH)。
智通財經APP獲悉，國泰君安發佈研究報告稱，8月13日國家能源局發佈《配電網高質量發展行動實施方案(2024-2027年)》。緊密圍繞新型電力系統建設要求，加快推動一批配電網建設改造任務，提升配電網智能化水平，滿足分佈式新能源和電動汽車充電設施等大規模發展要求。加強配電網規劃統籌，強化全過程管理，全面提升配電網服務保障能力。個股方面，國泰君安推薦中國能建(601868.SH)、中國電建(601669.SH)。
中國能建掌握新型電力系統關鍵技術，骨幹電網勘察設計市佔超70%。(1)公司研究掌握適應大規模高比例新能源的新型電力系統規劃關鍵技術，全面攻堅高壓大容量柔性直流輸電關鍵技術，有效解決新能源大規模接入和電網大範圍互聯等難題。(2)開展源網荷儲一體化示範先行先試，創新性打造內蒙古烏蘭察布、廣西崇左等新一代綠色電站示範項目，開創新能源供給消納全新模式。(3)持續推進數字產業化，創新迭代智慧電廠、智能電網、智慧能源等產品。(4)在境內中國電力規劃諮詢和火力發電、核電常規島、骨幹電網等行業勘察設計市場佔有率均超過70%。
中國能建特高壓國際領先，引領新型儲能的技術進步和產業化應用。(1) 2024H1新籤合同7386億元增14%，其中工程建設新籤6564億元佔比89%增7%，其中傳統能源(包括火電、水電、輸變電、核電等業務)新籤2043億元佔比28%增64%，新能源及綜合智慧能源新籤2933億元佔比40%增5%。(2)在百萬千瓦級超超臨界機組、三代核電常規島、清潔燃煤發電、特高壓交直流等領域具有國際領先優勢。(3)在氫能領域，聚焦綠電制綠氫、綠氫制綠氨等氫能核心領域。(4)在壓縮空氣儲能、重力儲能、電化學儲能、氫儲能、儲熱儲冷等領域，開展一系列的關鍵技術研發、示範項目建設和產業化佈局。(5)據6月13日公告擬定增不超過90億元用於風光儲等。(6)2024PE10.4倍歷史分位9%，PB0.90倍歷史分位11%。
中國電建全球水電建設龍頭，積極參與智慧能源、智慧電網建設。(1)做優能源電力業務，充分用好傳統水電和新能源領域優勢，搶佔抽水蓄能、光伏、風電等綜合能源市場，積極參與智慧能源、智慧電網建設，推動能源清潔低碳轉型。(2)公司承擔我國大中型水電站65%以上建設施工任務，佔有全球50%以上的大中型水利水電建設市場。(2)上半年訂單6489億元增7.5%，其中能源電力3842億元佔60%增21%。(3)截至2023年底，控股併網裝機容量2719萬千瓦增33%，其中風電841萬千瓦增10%;太陽能773萬千瓦增190%;水電685萬千瓦基本持平;獨立儲能55萬千瓦增1006%。(4)2024PE6.7倍歷史分位16%，PB0.72倍歷史分位20%。
風險提示：宏觀經濟政策風險，電力改革推進低於預期等。