昨日のCPIに続いて、米国は市場が非常に注目している2つの「重要なデータ」を発表しました：前週の初期求職者数と7月の小売売上高データ。

強力な支出報告と失業手当申請者数が予想より低かったため、2つの経済データは人々の景気後退に対する懸念を緩和し、市場が利下げの期待を減らすことを促しました。

データ公表後、米国株3大指数は全て高開きました。ナスダックは現在1.8％上昇し、S＆P 500指数は1.17％上昇し、道指数は0.93％上昇しました。

米ドル指数の日中の上昇は0.51％に拡大しました。米国10年国債利回りは10ベーシスポイント上昇し、3.94％になりました。

データは景気後退の懸念を緩和しました。

7月の小売売上高は予想を上回り、アメリカの消費支出が強靭であることを示しています。

木曜日の夜、米国商務省のデータによると、7月の小売売上高は1％増加し、約2017年以来の最大の増加率で、予想の0.4％を上回り、前値は0％でした。 車やガソリンスタンドを除外したコア小売販売は0.4％増加しました。

多くのカテゴリーの売上高が増加し、自動車販売店の売上高が最も著しく増加しました。

7月、ほとんどのカテゴリーの売上高が増加し、自動車販売店の売上高が最も著しく増加しました。

自動車および自動車部品ディーラーの売上高は3.6％上昇し、電子製品店および食料品店の小売販売も大幅に増加し、それぞれ1.6％および1％増加しました。

労働市場に関して、先週の初めの失業扶助申請は予想を上回る減少を記録しました。

アメリカ労働省の最新のデータによると、8月10日までの1週間で、失業保険の初回申請者は22.7万人に減少し、2017年7月初め以来の最低水準に達しました。市場予想は23.5万人で、前値は23.3万人から23.4万人に修正されました。

これらの2つのデータにより、以前にアメリカの景気後退に対する人々の懸念が大幅に緩和されました。

以前に、アメリカのCPI報告によると、7月の全体的なインフレ率が前年同月比で2.9％上昇し、予想されていた3.0％より少し低かったです。これは2021年3月以来、最も遅い年次インフレ率です。

BMOウェルスマネジメントのアメリカ最高投資責任者であるヤン・ユーン・マ氏は、ソフトランディングが確立されたと考えています。

「突然、すべてが明るくなりました。データは、ブロンドの女性の姿を形作っているようですが、市場が売却を行っていた1週間前と比較すると、状況が大きく変わりました。」と話すYung-Yu Ma氏です。

米連邦準備制度理事会は9月にどの程度利下げするのでしょうか？

強力な経済データが市場の利下げ期待を下げることを促していますが、9月には利下げがあると予想されています。

先月、米連邦準備制度理事会は利上げを維持し、連邦基金目標利率の範囲を5.25％から5.5％に保ちました。

木曜日に、セントルイス連邦準備制度理事会の議長ムサレム氏は、米連邦準備制度理事会が利率を適切に引き下げる時期が近づいていると述べました。

市場が経済の減速を懸念する中、50ベーシスポイントの利下げを予測していましたが、現時点で、トレーダーは、9月のFOMCにおいて利下げが25ベーシスポイントなのか50ベーシスポイントなのかについての論争が高まっています。

CMEによると、先物取引業者は、9月の利下げが25ベーシスポイントになる確率を65％から74.5％に引き上げ、利下げが50ベーシスポイントになる確率は大幅に低下しました。

ジェフリーズファイナンシャルグループのアナリスト、トム・シモンズ氏は、政策の正常化を実現するために、FRBが適度かつ徐々に利下げを開始する必要があると主張していますが、経済が大幅に緩和される必要があるという兆候はありません。

マーケットアナリストは、米国のソフトランディングの状態が良好であることは株式市場のポジティブなカタリストであり、さらなる上昇を促進すると予想しています。全体的には、現在の状況は、FRBが通貨政策を緩和する時（9月からかもしれません）、50ベーシスポイントの利下げを急がないということを示唆しています。