金吾财讯 | 国金证券发研指，中国建筑兴业(00830)上半年实现营业收入47.22亿港元，同比+0.1%；实现净利润5.51亿港元，同比+26.1%。半年度每股派息7.0港仙，同比增加27.3%。
该行指出，公司1H24年营收小幅增长主要由幕墙主业带动，港澳幕墙收入30.57亿港元，同比+24.0%，而北美幕墙与非核心业务按既定战略进一步收缩，收入减少。净利润增速远高于营收增速，主要由于高利润率水平的港澳幕墙增长带动，公司净利润率从1H23的9.3%提升2.4pct至1H24的11.7%。
该行续指，公司1H24的BIPV应用进一步落地，全力保障深圳市零能耗建筑试点——深圳计量院项目履约，设计工作基本完成，BIPV产品多种外观效果已获业主认可；成功在新鸿基西九龙高端住宅项目上落地Light A产品。BIPV等新兴业务预计成为公司“十五五”（2026-2030年）的新增长点。
该行表示，公司“十四五”规划业绩稳步兑现，“十五五”大力推进BIPV等新兴业务战略布局，拓展蓝海市场。该行维持公司盈利预测不变，预计2024/2025/2026年归母净利润分别为7.87/10.36/13.16亿港元，同比增速分别为35.7%、31.6%和27.0%。公司股票现价对应PE估值为6.0/4.5/3.6倍，维持“买入”评级。