jpモルガンチェースは、長和ホールディングス（00001）の上半期EBITDAが前年同期比5％増加したと報告していますが、コアEPSと配当金両方が9％減少し、銀行の予想にわずかに劣る結果となりました。ただし、これは一時的な利益と低税率のために主に引き起こされたものです。報告書は「保有」の評価を維持し、目標株価は50香港ドルとしています。
同行は、1株当たりの利益と配当金が穏やかな増加と見込まれるため、今年の全体的な改善に加え、中国本土と香港の小売業を除くほとんどのビジネスが前年比改善を維持すると予想しています。年間11％のフリーキャッシュフロー利回りと6.3％の株式利回りを考慮すると、ckh holdingsは、同業他社の中でも引き続き魅力的であると考えられます。過去1年間、ckh holdingsの株価は恒生指数を4％上回り、ビジネスの韧性によって主に恩恵を受け、中国本土/香港に対する露出が比較的低いという点が大きな要因です。
報告書によると、ckh holdingsは2021年と2022年に株式を積極的に追加買いしましたが、以降は株式を買い戻していませんでした。業績発表会で経営陣は、現在の株価が魅力的であると述べましたが、グループは財務面で慎重に保ちたいと考えています。同行は、株価が大幅に下落しない限り、ckh holdingsは短期的に大規模な買い戻しを行わない可能性があります。