最近の報告によると、多くの有名なファンド会社が大規模なテクノロジー株を大幅に売却しています。バフェットとソロスは「ビッグセブンテック」を減らし、市場の引き戻しに備えて現金を増やしました。

最新の米国のインフレデータにより、米国の景気後退に対する市場の懸念が軽減され、投資家は株式市場に戻りました。先週、米国株式市場は反発し、株価はさらに大きく下落したように見えたものから後退しました。しかし、より大きな引き戻しが差し迫っている兆候はまだあります。

大手テック株は有名なファンドによって大幅に売却されました

AIに対する市場の経済見通しが楽観的なものから悲観的なものへと変わる前に、一部の投資家は上昇のこの部分に乗じてしまいました。今年の第1四半期と第2四半期には、「ビッグセブン・イン・テクノロジー」（$アルファベット A (GOOGL.US)$、$アップル (AAPL.US)$、$テスラ (TSLA.US)$、$マイクロソフト (MSFT.US)$、$アマゾン ドット コム (AMZN.US)$、$メタ プラットフォームズ A (META.US)$、$エヌビディア (NVDA.US)$）今回の上昇の象徴として、ブルームバーグ・ビッグセブン・プライス・リターン・インデックスは両四半期で 17% 上昇しました。

ただし、7月10日から4週間以内に、$NASDAQ 100 Index (.NDX.US)$14% 下がりました。ソロスのチーフストラテジストを10年以上務めているドラッケン・ミラーは、5月のCNBCのインタビューで、人工知能ブームは短期的には「誇大宣伝」される可能性があると述べました。

ソロスファンドマネジメントの6月までの規制文書によると、ソロスファンドは約5800万米ドル相当のアルファベット株と約1500万米ドル相当のアマゾン株を売却しました。

ドラッケン・ミラーは、Nvidia株を売却した投資家の1人です。文書によると、彼のデュケインファミリーオフィスは150万株以上のNvidia株を売却しました。

一方、億万長者のヘッジマネージャーであるデビッド・テーパーのアパルーサ・マネジメント・カンパニーは、アマゾン、マイクロソフト、メタの持ち株を削減しました。TPGキャピタルと新橋キャピタルの創設者であるデビッド・ボンドマンのワイルドキャット・キャピタル・マネジメントもメタの持ち株を空にし、2400万ドル相当の株式を売却しました。ザッカーバーグの資本を管理することで有名な投資会社であるIconiq Capitalは、250万ドルのApple株を売却しました。Kemnay、Advisory 免税億万長者のアラン・パーク・サービスの資産管理を支援していたファミリーオフィスが、NVIDIA、アップル、マイクロソフト、メタ、アルファベット、そしてアマゾン。

バフェットは保有する現金を大幅に増やし、市場が回復するのを待っていました

バフェットのバークシャー・ハサウェイは、今年の第2四半期にキャッシュレベルを記録的な1,890億ドルに引き上げました。これは、ファンドが株式市場の大幅な引き戻しに備えているため、防御的な動きのようです。もちろん、これはバークシャー・ハサウェイにとって、より妥当な評価水準で市場に再投資する機会にもなります。

バークシャー・ハサウェイが最後に記録的な金額の現金を保有したのは、2022年の弱気相場が引き戻される前でした。通常、現金保有量を増やす主な理由は3つありますが、現在特に顕著な理由は2つあります。1つは市場で機会をつかむために現金を手元に置いておくこと、もう1つは市場の低迷からファンドを守るために現金を増やすことです。

しかし、事態はそれよりも複雑です。バフェットは、今回は市場が回復するのを待っているかもしれません。

歴史的な観点から見ると、$S&P 500 Index (.SPX.US)$およそ18か月ごとに、20% 以上の修正が行われます。これらの健全な引き戻しは、市場バリュエーションが過剰な水準からリセットする機会を提供します。これが、投資家が再び株式を購入している理由です。

バフェット氏はまた、市場は過大評価されているため、機会が現れるまで現金を保有するのが賢明だという意見を公に述べました。バフェットは、市場にはリアリティテストが必要だと言っています。

編集/ping