光大證券稱，242Q海外移動遊戲市場維持穩健增長，且歐美市場增長顯著，建議關注美股頭部遊戲公司。
智通財經APP獲悉，光大證券發佈研究報告稱，242Q海外移動遊戲市場維持穩健增長，且歐美市場增長顯著，建議關注美股頭部遊戲公司：Take-Two Interactive(TTWO.US)、Electronic Arts(EA.US)，其豐富的端遊IP有望在手遊時代收穫增量。以及關注受益於移動應用行業增長的Unity(U.US)，關注用戶&流量增長旺盛的Roblox(RBLX.US)。
24Q2全球移動端應用市場持續擴張。7月30日，Sensor Tower發佈24Q2數字市場指數報告。24Q2全球移動應用市場出現顯著增長，消費者支出達362億美元(yoy+ 12%)。其中非遊戲應用程序增長顯著，佔消費者總支出的 46%。
歐美市場整體表現更佳，亞太市場中國大陸消費者支出增速較快。
1)亞太地區仍是目前最大的遊戲地區，擁有17.9億遊戲玩家(佔全球總數的 53%)。然而部分核心市場的消費者支出在24Q2出現下滑，其中日本跌幅較爲顯著yoy-15%，韓國消費者支出yoy-1%。中國大陸市場則實現增長，iOS平台的消費者支出yoy+8%。
2)歐美市場實現較大擴張。美國市場份額從19Q2的29%攀升至24Q2的36%，而歐洲的消費者支出則yoy+23%。
移動遊戲市場整體穩健增長，策略類遊戲下載量創新高。
1)移動遊戲市場連續四個季度實現同比增長。iOS和Google Play平台均經歷增長，其中iOS的消費者支出更高，達252億美元。
2)儘管移動應用消費者支出整體仍有增長，但手遊市場在下載量上出現一定倒退，手游下載量整體下降6%，降至 COVID-19 大流行之前以來的最低水平。
3)策略類遊戲表現強勁，下載量創新高，yoy+19%，環比增長9%，超越RPG類遊戲成爲最受歡迎的遊戲類型，對比RPG遊戲受到日韓手遊市場的影響表現不佳，支出yoy-15%；模擬遊戲和射擊遊戲下載量則實現小幅增長。特別是Supercell於5月底推出的熱門策略類遊戲《Squad Busters》貢獻策略類整體超過一半的同比增長。
4家主要的美股遊戲上市公司發佈24Q2業績，顯示出不同業績表現。
1)Electronic Arts (EA)FY25Q1(即24Q2)保持較強的盈利能力，新產品驅動淨預訂額好於指引。淨預訂額達 12.6 億美元，超過 12.50 億美元的指引上限，淨收入 16.6 億美元(yoy-14.5%)，淨利潤2.8 億美元(yoy-30%)。推出《Madden NFL 24》和EA SPORTS FC系列遊戲表現亮眼，較高的玩家參與度和新版本取得的成功使公司表現超預期。
2)由於用戶&流量擴張，Roblox 24Q2收入大幅增長，虧損有所改善。Roblox收入8.9億美元(yoy+31%)，平台參與度仍然強勁，每日活躍用戶(DAU)和用戶時長等關鍵運營指標顯示出積極的趨勢：平均DAU達7950 萬(yoy+21%)；用戶參與總時間174億小時(yoy+24%)。研發和基礎設施等領域的成本上升導致整體仍虧損，本季度淨虧損2.1億美元(vs 23Q2虧損2.8億美元)。
3)Take-Two Interactive收入略有增長，高運營費用導致虧損加大。Take-Two在FY25Q1(即24Q2)淨預訂額12.2億美元，經常性用戶消費同比持平，GAAP 淨收入13.4億美元(yoy+4%)，推出包括《NFL 2K Playmakers》和《TopSpin 2K25》在內的多款新遊戲。GAAP 淨虧損爲2.6億美元(vs 23Q2 淨虧損2.1億美元),主要由高運營費用造成，包括與遊戲開發、營銷和業務重組工作相關成本增加。
4)仍處於戰略調整期，Unity 24Q2收入下滑，關注Unity 6秋季發佈或迎拐點。同期收入降至4.5億美元(yoy-15.1%)，由於競爭加劇以及產品供應的戰略轉變所致。儘管努力削減成本，包括減少勞動力和辦公空間，仍報告GAAP運營虧損1.3億美元(vs 23Q2 虧損1.9億美元)。