知らせによると、トレーダーや投資家たちがほぼ100%の確率で9月に始まると予想される米国連邦準備制度理事会(Fed)の利下げ周期に向けて、米国株市場で4つのネットリース不動産投資信託(REITs)に集中する4つの投資機関を含むウォール街の有名な投資機関Wedbush Securitiesはカバレッジを開始しました。そこでは、Essential Properties Realty Trust(EPRT.US)とBroadstone Net Lease(BNL.US)について「大型株を上回る」と評価し、NETSTREIT (NTST.US)とRealty Income (O.US)については「中立」と評価しています。

Wedbushのアナリストチームは、最新の報告書で、「過去18〜24ヶ月間、全体の不動産取引市場のペースがゆっくりしていたとしても、ネットリース不動産投資信託(REITs)は、租主関係に大きく依存して、外部成長ペースを維持するために、不動産株よりも安定的である」と述べています。

Fedが基準金利を下げる大きな流れにより、不動産業界全体の資本コストが改善する可能性があります。Wedbush Securitiesは、「プライベート投資家は競争に再び参加するかもしれないため、それが取引量と利回りの上限に影響を与える可能性がある」と報告書で述べています。「したがって、我々は肯定的な業界の成長傾向にあります」と同様に、同機関のアナリストは述べています。

ほとんどのウォール街の投資機関にとって、米国連邦準備制度理事会(Fed)の利下げ周期中、定期的な収益を提供するREITsは、純粋な不動産株よりも投資に適していると考えられ、不動産に焦点を当てた投資家はREITsを最初に選択することをお勧めします。

不動産株の価格変動は通常、REITsよりもはるかに大きく、不動産市場の供給と需要の状況と企業パフォーマンスを反映しています。一方、REITsは分散化された投資と安定した家賃収入を持っているため、価格変動は比較的小さいです。REITsは、安定した配当収入を提供するこの資産は、安定したキャッシュフローを求める投資家にとって魅力的です。現在の米国の景気成長の不確実性期において、REITsの防御策が強く、安定しています。

歴史的な統計データによると、REITsなどの資産は、Fedの利下げ周期中に通常優れたパフォーマンスを発揮する傾向があります。それは、低コストの融資と安定した高い利回りによって利益を上げるためです。

REITsは通常、多額の融資を利用して不動産投資と運営を行い、Fedの利下げにより融資コストが明らかに低下するため、REITsはより低い利率で融資することができます。このような融資コストの低下を通じて、REITsの収益能力が直接向上するため、降下周期中に半島島島と預金利率が下落し、満期利回りが高く安定したREITsが投資家の一部の預金をREITsなどの資産に投資するようになり、さらにREITsを購入する投資家が増える可能性があります。その結果、REITsの取引価格が高くなる可能性があります。

Wedbush Securitiesは、Essential Properties Realty Trust(REITs)に対する株式資本コストの利点と高い平均取得利回りの評価から、継続的な利益成長のトレンドをもたらすと予想しています。

Broadstone Net Leaseは、医療保健に関連するリスク要因を17.6%から7.1%に軽減する投資ポートフォリオの簡素化された戦略を採用し、2025年までに高付加価値の評価を受け、強力な収益成長のトレンドを回復すると予想されます。

同時に、Wedbushは、NETSTREET(REITs)が最近、テナントの問題があるため、市場で圧力のかかっていることに注目しています。これが期待されるほどの取得スケールに達しない可能性があります。

Wedbushは、約800億ドルの企業価値に及ぶことを考慮した場合、Realty IncomeのREITsは欧州投資による拡大による平均購入利回りの上限が高すぎるため、収益成長がより困難になる可能性があると述べています。さらに、この投資機関は、2024年の固定資産購入ペースが去年同期に比べて減少傾向にあると述べています。

株価の動向については、Wedbushが初めてカバーしたこれら4つのREITのうち、NETSTREITを除くすべてが、米国連邦準備制度理事会の利下げの期待による強力な後押しで今後の上昇傾向を記録しています。Essential Properties Realty Trustは今年ここまで最も強い伸び率を記録し、21%に達し、S&P 500指数を上回っています。