金吾财讯 | 国金证券发研报指，固生堂(02273)1H24实现收入13.65亿元(同比+38%)，溢利净额1.07亿元(同比+15%)，经调整溢利净额1.48亿元(同比+45%)。
该行续指，截至 1H24，公司合计拥有及经营71家医疗机构(23年经营56家)，覆盖了19个城市(23年覆盖16个)。在公司新增15家线下医疗机构中，收购11家，自建4家，随公司不断外延扩张，其医疗服务网络的地理覆盖范围及市场份额有望逐步提升。
该行表示，公司是中医医疗服务龙头，该行看好其规模效应逐步释放，盈利能力向好发展，长期发展前景可期。预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.43/4.60/6.03亿元，同比增长36%、34%、31%，EPS分别为1.35/1.80/2.28元，现价对应PE为26/19/15倍，维持“买入”评级。