Brookfield Asset Management is reportedly seeking 9.5 billion euros ($10.6 billion) in debt financing for a potential take-private deal for Grifols SA (NASDAQ:GRFS), a Spanish pharmaceutical company.
In a July regulatory filing, Grifols said that Brookfield Capital has confirmed that it has engaged in preliminary discussions with Grifols's key shareholders regarding a potential joint offer to delist the company's shares from the Spanish stock exchanges and NASDAQ.
The investment firm has approached banks to secure funding to refinance Grifols' existing debt, which includes loans and high-yield bonds.
The move could result in significant financial restructuring, with participating banks committing to the initial financing before distributing it to investors.
The Bloomberg report notes that the deal could be critical for Grifols, as it might trigger a clause that allows bondholders to demand repayment at a premium—significantly higher than current trading levels for some of its bonds.
The prospect of the acquisition led to a notable market response, with Grifols' 2028 bonds gaining over 6 cents to nearly 94 cents on the euro and the company's shares rising by as much as 6.4% in Madrid.
The report notes that if the deal is finalized, it marks one of the largest takeovers of a publicly traded European company since 2022.
However, Brookfield's ability to increase Grifols' debt is limited, given that the company has been scrutinized for its leverage levels.
Three agencies downgraded Grifols' credit rating this year, culminating in Moody's Ratings discontinuing coverage in July.
In March, a new report by Gotham City Research questioned the company's "transparency, integrity and ethical conduct."
As per its February SEC filing, Grifols had previously denied Gotham City's accusations, saying it had already replied to all of the questions raised in the latter's reports.
In January, the European Central Bank initiated inquiries into several lenders, urging them to disclose their exposure to Grifols and its affiliated entities following Gotham City Research's accusations of financial manipulation.
Price Action: GRFS stock is up 10.2% at $7.92 at last check Wednesday.
ブルックフィールドアセットマネジメントltdは、スペインの医薬品会社であるグリフォルス（NASDAQ: GRFS）の非公開化取引に向けて95億ユーロ（106億ドル）の債務金融を模索していると報道されています。
グリフォルスは、ブルックフィールドアセットマネジメントltdがスペイン証券取引所とナスダックから同社の株式を非上場にするための共同オファーの可能性について主要株主との予備的な議論を行ったことを7月の規制申請で発表しました。
投資会社は、銀行にアプローチして、グリフォルスの既存の負債を再融資するための資金調達を行いました。これには、ローンやハイイールド債が含まれます。
この動きは、参加する銀行が初期の資金調達を約束した後に投資家にそれを配布することで、重大な財務再構築につながる可能性があります。
ブルームバーグのレポートによると、この取引はグリフォルスにとって重要なものとなる可能性があり、何らかのボンドについて現行の取引水準よりもはるかに高いプレミアムで償還を要求できる条項を発動する可能性があります。
買収の可能性により、グリフォルスの2028年の債券はユーロにほぼ6セント上昇し、ほぼ94セントに、同社の株価もマドリードで最大6.4%上昇しました。
報告書によると、この取引が成立すれば、2022年以来の欧州の上場企業の中で最大の買収の1つとなります。
ただし、グリフォルスの負債を増やすブルックフィールドの能力は限られており、同社の負債レベルが検証されていることを考慮すると、限られています。
今年、グリフォルスの信用格付けを3つの機関が引き下げ、最終的にムーディーズ・レーティングが7月にカバレッジを中止しました。
3月にゴッサムシティリサーチによる新しい報告書が、同社の「透明性、誠実さ、倫理的行動」を問いました。
2月のSEC提出書によると、グリフォルスは以前、ゴッサムシティの申し立てを否定し、後者の報告書で提示されたすべての質問にすでに回答済みと述べています。
1月に、欧州中央銀行がゴッサムシティリサーチの財務操作の申し立てに続き、複数の貸し手にグリフォルスおよび関連会社への露出を公表するよう要請する調査を開始しました。
株価動向: GRFS株は水曜日の最新の確認で10.2%上昇し、7.92ドルになっています。
