投資ニュースアプリの智通财经APPによると、8月21日、デジタル貨物輸送プラットフォームの満帮グループ(YMM.US)は、2024年第2四半期の業績報告を公開しました。財務報告によると、2四半期の売上高は276億人民元で、前年比34.1%増加し、非米国会計基準による調整後の営業利益は70億人民元で、前年比55.1%増加し、非米国会計基準による調整後の純利益は97億人民元で、前年比34.3%増加し、利益能力が持続的に向上しています。

注目すべきは、2四半期の出荷量が複雑で変動しやすいマクロの影響を受けているにもかかわらず、プラットフォームの契約数は4910万件、過去最高に達したことです。市場前に開催された投資家向けの電話会議で、満帮グループの会長兼CEOである張晖さんは、満帮の上半期の契約数の前年比成長率が25%に達し、全国の道路貨物量の成長速度を大幅に上回っていることを説明し、デジタル化およびインテリジェントな物流モデルが従来のオフラインの車両と計画された物流を持続的に置き換えていることを反映しています。

経済の発展と物流需要の増加とともに、物流システムの重要な構成要素である道路貨物輸送市場は着実に成長し続けています。しかし、かつての伝統的な物流モデルにおける情報の非対称性や効率の低下などの問題は、業界のさらなる発展の障害となっていました。デジタル貨物輸送プラットフォームの登場により、規模化されたプラットフォームモデルとビッグデータ、クラウドコンピューティングなどの先進的な技術手段が活用され、これらの問題が効果的に解決され、物流の効率が向上し、運営コストが削減され、市場浸透率が継続的に向上し、業界を上向きに推進しています。これが満帮が物流業界の新しい生産力と称される理由でもあります。

貨物量が最高値を更新する原因は、貨主とドライバーのユーザーの増加による明らかな双方向のネットワーク効果です。満帮は貨主とドライバーの両方にサービスを提供しており、貨主の増加と貨物量の増加に伴い、ドライバーはより簡単に仕事を受注することができます。同時に、より多くのドライバーが参加すると、貨主はより迅速にトラックを手配することができ、これにより貨主の数が増え、貨主の増加にドライバーの増加が続き、貨主の増加-ドライバーの増加-貨主の増加-ドライバーの増加の好循環が形成されます。

報告期間中、満帮の出荷貨主の月間アクティブユーザー数は265万人で、前年同期比で32.8%増加しました。満帮の経営陣は、2四半期以降、グループは引き続き貨主の獲得に投資し、複数の獲得チャネルで高品質の新規貨主を探索・獲得し、新ユーザーの契約体験に重点を置くと述べています。今後も、貨主の規模は引き続き拡大すると予想されます。

一方で、ドライバーのプラットフォームへの依存度も徐々に高まっています。2四半期までに、満帮の過去12か月の契約アクティブドライバー数は398万人に達し、前四半期に比べて持続的に増加しており、高い粘着性を維持しています。2四半期では、「秒で優良な貨物を入手すること、ドライバーのランク体系、ドライバーの行動に基づいたトリプルパンチ攻撃」などを活用して、流量の配分と利益の分配を牽引し、適切なトラック力の成長を実現しました。今後、満帮はこの基盤の上でドライバーの分類システムをさらに探求し、高品質なトラック力の供給を牽引し、マッチング効率を向上させることを目指しています。

さらに、国家は「新たな生産力の開発」と「社会全体の物流コストの削減」を推進し、デジタル化およびインテリジェントなインフラ投資を積極的に増やしているだけでなく、満帮は新エネルギーの運輸能力の開発を積極的に推進しています。上半期、グループの新エネルギー運輸能力の注文の割合は約20%に達し、成長率が倍増しました。

市場の見解では、高いシェアと強力なフライホイール、および貨主とドライバーの両方に対する先行壁となることが満帮のコア競争力であり、明確なユーザーの価値を持ち、収益化のロジックが円滑です。満帮は、貨主とドライバーの数が先行優位を持ち、両面のネットワーク効果によりプラットフォームの価値と壁が継続的に強化されます。貨主側では、満帮は省コスト+省時間+省心の3つの価値を提供し、ドライバー側では、満帮は多くの注文量+少ない空輸+高い保証の価値を提供します。また、一連の付加価値サービスを通じてユーザーエクスペリエンスを向上させ、ユーザーの粘着性を高めることで、満帮の収入成長の確度を高めています。