高盛報告指，藥明生物(02269.HK)上半年銷售及經調整盈利稍高於該行預期，與該行與投資者的對話一致。管理層維持今年收入指引在按年增長5%至10%，相當於下半年增長按年升9%至19%，料全年經調整純利會錄得高單位數增長。而管理層亦提出，與客戶就美國生物安全法的範圍及定義持續有討論，料即使法案通過，都只會對使用美國政府資金的項目帶來影響。該行認為，情況仍然可變，會繼續留意第三季及後的立法過程進度及行業動態，應注意9月法案會否以獨立法案考慮或納入參議院的一連串提案。
該行指，管理層重申其計劃在北美、歐洲及新加坡擁有40%的製造產能，今年的預算稍跌至48億元人民幣，有可能因為英國的施工因設計審查而延遲。管理層指，未來兩年的資本支出可能與上財年相若，約在50億元人民幣。
高盛上調公司今年至2026年的銷售預測分別0.9%、0.2%及0.5%，下調同期的盈利預測10.2%、8.6%及8.6%，以反映較高的銷售及行政費用，目標價由17.5元降至16.6元，評級「中性」。(vc/k)
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