Nvidia Passes Microsoft Market Cap

Nvidia Passes Microsoft Market Cap

英偉達超過微軟市值
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彭博社 08/23 04:13 · 2.1萬 播放量

Tony Wang, portfolio manager at T Rowe Price, joins Caroline Hyde to discuss Nvidia's back and forth rise to the top as the leader among tech in market cap. He speaks on "Bloomberg Technology."

t Rowe Price的投資組合經理Tony Wang與Caroline Hyde一起討論了英偉達在市值上成爲科技領域的領導者時的起伏。他在「Bloomberg Technology」節目中發表了講話。
声明：本內容僅用作提供資訊及教育之目的，不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息

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  • 00:00 為什麼對 NVIDIA 保持看漲？
  • 00:04 是啊，我認為還有很多理由讓我們喜歡這家公司
  • 00:06 我的意思是，在過去的 10 年中，他們已經推動了約 1000 倍的加速運算，並且他們繼續成為太空領導者
  • 00:13 而現在 AI 是一個區域太重要，無法釋放氣體。
  • 00:18 所以我認為大型公司仍然會花費。
  • 00:21 我覺得有一種類似的緊張
  • 00:22 只是，你知道，花更多意味著什麼？
  • 00:24 這意味著期望嗎？
  • 00:26 這就是市場未來真正將專注於的事情。
  • 00:29 所以
  • 00:29 我認為，長期喜歡股票有很多好的理由。
  • 00:33 我認為
  • 00:34 同時，您必須記住半導體非常週期性，也是世俗的。
  • 00:39 所以
  • 00:39 我認為這是我們導航工作的一部分
  • 00:42 導覽環境。
  • 00:44 因此基本上，為自己準備潛在的短期波動性，但長遠，您仍然看好
  • 00:48 資金來到 NVIDIA 這樣的商品。
  • 00:51 但是它會擴大嗎？
  • 00:52 目前，感覺 NVIDIA 是鎮上唯一的挑戰遊戲。
  • 00:56 您開始看到 Broadcom 在某些 AI 勝利上表現相對良好。
  • 00:59 您認為 NVIDIA 真正統治人工智能的主要位置？
  • 01:05 是啊，好吧，我認為 NVIDIA 這麼好的原因
  • 01:09 就這而言是因為它是一個平台，對吧？
  • 01:11 它不只是一個芯片。
  • 01:12 因此，他們擁有一個龐大的生態系統，許多開發人員在他們的代碼和 CUDA 上編寫。
  • 01:18 所以一切都是建造的
  • 01:19 就像一個生態系統平台。
  • 01:21 所以我認為這就是為什麼這是一個可以防守的業務的原因。
  • 01:24 而且，你知道，在那裡，它在任何地方都可以使用。
  • 01:26 它是
  • 01:27 它無處不在
  • 01:28 在雲上。
  • 01:29 你可以在普雷姆上放
  • 01:31 他們對他們的籌碼獲得了很大的支持。
  • 01:33 所以我認為這是
  • 01:35 很大程度上是我知道的原因，我認為它可能會在變化方面的膚色未來會更加集中
  • 01:41 在超大規模玩家中，他們是非常複雜的籌碼買家。
  • 01:44 他們可以製作很多自己的軟件。
  • 01:45 因此，我認為超級規模製作自己的芯片之間總會保持平衡，就像您所看到的 Google 使用非常有針對搜索的 TPU。
  • 01:55 所以我認為這將以其他方式繼續進行。
  • 01:58 所以我認為它們基本上可以共存。
  • 02:00 我喜歡你所說的那個觀點
  • 02:02 而且我們剛剛聽到達塔特雷克如何看到同樣的事情，
  • 02:05 超規模企業對資本支出的角度有意願。
  • 02:09 您在其中一些超擴展器中，例如微軟，Meta，Alphabet 和 Meta 似乎可以管理
  • 02:15 到細微差別
  • 02:16 他們為什麼投入錢的論據，而 Alphabet 的人則擔心只花費資本
  • 02:22 所有費用。
  • 02:23 您對於超級規模者繼續投入資金的決定如何？
  • 02:29 是啊我覺得馬克做得很好
  • 02:33 說明他為什麼在 AI 上花這麼多錢，例如使用個性化的聊天機器人，以及如何通過該平台進行。
  • 02:40 你知道，我認為你不應該同時將谷歌排除。
  • 02:43 他們擁有很多 AI 專業知識。
  • 02:45 他們一直是領域的領導者。
  • 02:47 他們也有很棒的芯片。
  • 02:49 所以，你知道，我認為還是太早打電話誰會是贏家還是輸了。
  • 02:53 他們都有大型平台和用戶群，他們可以在其中擴展他們的 AI 投資。
  • 02:57 所以，
  • 02:59 你知道，這是我認為這是一個早期的決定，就像誰會贏還是輸？
  • 03:02 但同時，同時，他們都有非常出色的業務。
  • 03:05 回報
  • 03:07 AIROAI 是一個突然進入市場的可怕的首字母縮寫。
  • 03:12 您對我們需要開始看到的回報有什麼看法？
  • 03:15 你是
  • 03:16 蘋果的鑰匙扣。
  • 03:17 我認為，兆羅普萊斯總體上是蘋果股票的第七大持有人。
  • 03:22 該公司再次告訴我們為什麼它們可以成為 AI 投注。
  • 03:27 在人工智能投資回報方面，資金最終會流動到哪裡？
  • 03:32 是的，我認為我們將在尋找 AI 投資的回報。
  • 03:35 我認為蘋果特別處於一個很好的地位，因為他們是生態系統擁有者，對吧？
  • 03:41 因此他們可以將偉大的技術整合到手機中，到他們的硬件中，
  • 03:47 你知道，就像他們在谷歌搜索中所做的一樣。
  • 03:49 因此，他們不必開發 Google 搜索，但是他們肯定受益
  • 03:52 來自使用谷歌搜索的用戶。
  • 03:54 所以聊天 GPT 是同樣的事情
  • 03:56 繼續前進。
  • 03:56 他們不必開發一個前沿模型。
  • 03:58 他們可以將其集成到他們的手機。
  • 04:00 現在，我認為你可以爭論是否長期
  • 04:03 一家公司應該擁有這裡的前沿模型，但現在 Apple 的策略真正著重在於他們真正擅長的事情，這是我認為這是設計並與您的生活整合他們的產品和服務。
  • 04:13 所以
  • 04:14 這是一個很有趣的方法來成為這個大型光球員
  • 04:18 一種人工智能
  • 04:20 在這裡擴散。
  • 04:22 很有趣的是，您在 Salesforce 工作，而且這一家公司一直在嘗試
  • 04:25 展現其 AI 技能，但清楚說明他們將能夠從投資中獲得回報。
  • 04:30 你認為它可以嗎？
  • 04:33 你知道，我認為 Salesforce 真的是粘性軟件
  • 04:36 公司。
  • 04:37 我認為它不會去任何地方。
  • 04:38 我認為在這個時候，他們就像是輸的遊戲一樣。
  • 04:41 所以我認為他們有一個很好的護城河。
  • 04:44 他們有
  • 04:45 即將推出的 AI 產品。
  • 04:46 我認為問題是，他們如何定價它們？
  • 04:49 他們如何為客戶提高投資報酬率？
  • 04:51 我覺得整個空間都在經歷過這種情況
  • 04:54 座位與人工智能消耗。
  • 04:56 因此，如果 AI 工作太好，您可能不會
  • 04:58 有很多座位。
  • 05:00 那，那，你需要的。
  • 05:01 所以我認為有一個，有那個
  • 05:02 正在弄清楚的商業模式。
  • 05:04 但我確實認為，如果你看看在這個空間中的初創企業，對他們來說，很難進入 Salesforce 所在的大型企業
  • 05:11 只是因為你需要讓它們進入你的整個系統，而這實際上可能是一個非常大的模式。
  • 05:17 說得很好。
  • 05:18 還有其他公司我們一直在質疑
  • 05:21 他們可以多少與 AI 保持一致
  • 05:24 尾風。
  • 05:25 其中一個，例如 Cisco，Dell，我們最初認為，是的，在這個生態系統中，他們會在這個生態系統中找到服務和網絡。
  • 05:32 然後，我們偶爾會被困擾，感覺他們也許沒有那麼好地位。
  • 05:36 你如何看到底部
  • 05:38 例如，思科的故事？
  • 05:42 是啊
  • 05:42 好吧，你知道，我認為我們看到的是這種傳統技術有
  • 05:46 在某些方面，像戴爾一樣重新發明自己，並成為 AI 受益者。
  • 05:50 我認為在這裡思科在很大程度上
  • 05:53 有點不在
  • 05:54 AI 受益人清單。
  • 05:56 我認為在最近的季度他們有一些
  • 05:58 人工智能收入實現。
  • 05:59 業務正在下跌。
  • 06:01 這是一個價值觀的想法。
  • 06:03 你知道，它有很多
  • 06:05 良好的現金流量和股息收益率。
  • 06:07 所以
  • 06:08 從這個方面來看，它為投資組合增加了一些，您知道，其他科技股可能不能提供的。
  • 06:14 所以，
  • 06:14 你知道，我認為
  • 06:16 在投資組合構建和債券基礎上有各種股票的地方，可能會有吸引力的估值，
  • 06:26 你知道，這可能很好
  • 06:27 你很擅長說出你相信的原因
  • 06:30 AI 是一個非常勝利的故事。
  • 06:32 但是
  • 06:33 傑克，假設有
  • 06:34 在這裡的整體宏觀圖，我們看到市場受到影響，我們是否會降息的事實。
  • 06:41 當您在查看投資組合配置時，您在此和現在的情況下考慮多少？
  • 06:47 是的，我的意思是，這絕對是一個你不能忽略的領域。
  • 06:51 宏非常重要，您必須注意到從上而下發生的事情。
  • 06:55 與此同時，我認為我們按股票分析，看看預期的位置，例如它們超越預期的可能性，公司的位置如何。
  • 07:03 因此，無論您走向什麼方向，都應該能夠喜歡創建 alpha
  • 07:09 無論如何，只是通過相對選擇股票。
  • 07:12 所以
  • 07:13 你知道，我對 NVIDIA 的想法，就像很多人一樣，你知道，這會是一個非常大的惡作劇。
  • 07:18 就像我們從來沒有這麼多
  • 07:20 辯論。
  • 07:20 我認為在這方面，
  • 07:22 你知道，我們是否接近循環峰值還是會繼續？
  • 07:25 所以，
  • 07:26 你知道，我們做了很多基本的工作來理解這樣的
  • 07:29 產品的位置以及如何考慮庫存的設置。
  • 07:34 看，你在管理什麼
  • 07:36 科技基金。
  • 07:38 是不是
  • 07:39 突然讓你驚訝，全世界現在都認為 NVIDIA 是宏
  • 07:43 一刻？
  • 07:44 它的收入可能會決定其餘基準？
  • 07:49 是的，這是一個非凡的時刻。
  • 07:50 我是說，如果你想想
  • 07:52 股票有，真是太棒了。
  • 07:55 而我，
  • 07:56 我記得我大約 7-8 年前開始報導它，你永遠不會想到它會是 3 兆。
  • 08:02 所以每個人都喜歡低估了
  • 08:05 該公司，
  • 08:06 你知道，通過多個循環
  • 08:08 所以
  • 08:09 你知道，這是非常出色的，因為你知道，它們提供了很多價值
  • 08:13 以及，
  • 08:15 就像我們看過這樣的人工智能願景
  • 08:18 賣家和計算效果。
  • 08:20 所以我認為現在每個人都認識到它。
  • 08:22 所以，
  • 08:24 你知道，是，外面很有趣。
  • 08:25 我認為 NVIDIA 如此重要的一部分原因是因為經濟中有很多人工智能倍增器，而且有很多市值創造，因為 NVIDIA 表現很好，而且有這種類似的
  • 08:36 長期創造價值、生產力推動的理念
  • 08:40 經濟。
  • 08:40 所以，我認為這對市場來說肯定是一個重要的時刻。
  • 08:43 因此，我們很高興看到接下來會發生什麼。
  • 08:46 政治風險在任何方面都會影響這一點。
  • 08:52 對不起，你能再說一遍嗎？
  • 08:53 政治風險以任何方式影響
  • 08:58 抱歉，宏觀風險。
  • 08:59 是啊
  • 09:00 政治，也許我們有改變的元素
  • 09:03 白宮的改變。
  • 09:04 這會以任何方式改變創新的重點嗎？
  • 09:08 是啊，你知道，真的很難叫做政治
  • 09:11 我認為
  • 09:13 你知道，我認為有一種緊張，就像你有多少監管 AI，而 NVIDIA 是如此的主導地位
  • 09:19 玩家，也許，
  • 09:21 你知道，推動計算與我們在 AAI 太空競賽中一樣
  • 09:25 與其他國家一樣。
  • 09:27 以及
  • 09:27 同時我們正在嘗試
  • 09:29 有點阻礙中國
  • 09:31 發展人工智能的努力。
  • 09:33 像我一樣，我認為我們也可以
  • 09:35 然後也很難限制我們自己的公司。
  • 09:38 所以
  • 09:39 我的，我的觀點是這樣
  • 09:41 空間移動如此快，我們試圖把這個範圍推移到這裡
  • 09:45 我不認為，
  • 09:46 你知道，政治會真的改變這一點
  • 09:49 考慮到 AI 對未來經濟的重要性。