8月25日，紫光国微获国金证券买入评级，近一个月紫光国微获得1份研报关注。
研报预计2024-2026年紫光国微的收入分别为72.64亿元、85.93亿元、99.23亿元，紫光国微归母净利润为22.35亿元、27.87亿元、34.23亿。研报认为，公司下游领域表现不一，特种集成电路领域需求复苏不及预期，同时面临降价及去库存压力，智能安全芯片领域需求平稳，国际市场竞争加剧。公司持续加大研发投入，研发费用6.78亿元，占营业收入的比重提升到22.48%，各细分新品持续拓展。智能安全芯片业务中，汽车芯片产品与解决方案已成功导入业内头部车企和知名Tier1厂商，未来有望为公司的业绩增长提供持续动能。
风险提示：特种集成电路需求不及预期；特种集成电路毛利率下行风险。
