金吾财讯 | 太平洋証券は、中銀航空租賃(02588)が2024年中間報告を発表し、会計期間内の売上高およびその他の収益の総額が11.74億ドルで、前年同期比+10.7%となりました。税引き後の当期純利益は4.60億ドルで、前年同期比+72.4%となりましたが、そのうち核心税引き後の当期純利益（滞在中のロシアの飛行機の回収金を除く）は2.84億ドルで、前年同期比+8.4%となりました。企業は、0.1988ドル/株の中期配当を配当する予定であり、配当率は30%になる予定です。
同行は、会計期間内の企業のリース賃料収入、リースファイナンス利子収入、その他の利子および手数料収入、飛行機売却利益の純額、およびその他の収益がそれぞれ9.28、0.96、0.36、0.56、0.58億ドルで、前年同期比はそれぞれ-1.3%、+379.5%、-10.3%、+300.7%、+25.6%となりました。
同行はさらに、会計期間内の企業の費用および経費が7.65億ドルであり、前年同期比-13.1%となりました。費用および経費の減少は、飛行機の評価の引当の回収によるものです。報告期間内に企業は2機のロシアで滞在している飛行機を回収し、飛行機の評価の引当回収額は1.70億ドルですが、前年同期は飛行機の評価の引当は0.03億ドルでした。また、財務費用が主な要因であり、報告期間内の債務金利は前年同期比+0.5%増の4.6%となり、財務費用は前年同期比+20.6%増の3.58億ドルとなりました。
同行は、航空の需給ギャップは引き続きリース料率を高水準に保ち、海外の利下げ周期が財務費用を緩和することが期待され、企業の業績の持続性に期待しています。2024年から2026年までの売上高はそれぞれ前年比+6.85%、+7.77%、+7.95%と予測され、親会社の当期純利益もそれぞれ前年比+9.79%、+9.42%、+11.21%と予測されます。EPSはそれぞれ1.21、1.32、1.47ドル/株で、それぞれに対応する8月22日の終値に対するPERはそれぞれ7.22、6.60、5.93倍です。"买入"の評価を維持します。