智通财经APPによると、エヌビディア(NVDA.US)は水曜日の米国株のアフターマーケットで第2四半期の業績を発表する予定であり、投資家の関心は業績と展望に集まるでしょう。モルガンスタンレーはブルな立場を取り、エヌビディアの「保有」評価を行い、目標株価を144ドルとしました。

モルガンスタンレーは、エヌビディアの業績指向はH200チップの需要を受けており、少しばかり出荷が遅れても影響を受けないと考えています。

モルガンスタンレーのアナリスト、ジョセフ・ムーア氏は、「少なくとも一部の顧客は、より多くのホッパーを入手したいと考えており、供給はすでに減少しています。そのため、HBM3eは制約を受けますが、供給はHopperに転用され、より高いH200の生産量を推進することができます。」と述べています。

ムーア氏はBlackwellについて言及し、将来の4分半では「いくつかの出荷量」があり、その後の4分半では「より実質的な成長」があるかもしれないと述べています。超微電脳(SMCI.US)のCEOであるチャーリーズ・リアンなどの第三者もBlackwellシリーズGPUの出荷がわずかに遅れるとほぼ確認しました。

エヌビディアのBlackwellシリーズは2024年3月に同社の年次GTC大会で発表されました。

ムーア氏は、Blackwellの市場投入時間が若干遅れているものの、顧客の関心は非常に高いと述べています。AMD(AMD.US)やインテル(INTC.US)などの他の企業も人工知能(AI)アクセラレータ市場に参入しているものの、エヌビディアの競合力は維持されるでしょう。

Mooreは、H200とBlackwell製品が注目を浴びる一方、中国市場での英伟达H20 GPUのパフォーマンスも注目されていると述べました。

Mooreは次のように説明しています。「数週間前のアジアでの調査によれば、H20の生産量はすでに約120万個に増加し、平均価格は1.3万ドルから1.5万ドルの間です。これらの製品をすべて販売できるかどうかはわかりませんが、中国の大規模企業との対話から、H20への需要は非常に強力であると考えていますので、今後の3四半期でH20の売上高は100億ドルを超えると思われます。H20の粗利率は低く、これは粗利率ガイドの圧縮の一因です(もう一つの原因はBlackwell製品の利益率が低いことです)。しかし、このようなネガティブな影響は過大評価されていると考えています。」

多くのウォール街のアナリストは、上昇すると予想しています。

ウォール街のアナリストは、エヌビディアの第2四半期の売上高が前年同期比で113％増の2884億ドルになると予想しており、当期純利益は前年同期比で142％増の1495億ドルになると予想しています。

英伟达は決算発表前に株価が変動しましたが、シティ、高盛、KeyBancなどのウォール街の機関がこの株式に対して上昇の視点を再確認しました。

高盛のストラテジスト、Scott Rubnerは、英伟达の決算日の近く、オプション市場が英伟达の株価が9%以上上昇する可能性を示唆しています。

報告書でRubnerは、オプション市場が英伟达の株価が決算日に9.35%上昇する可能性を示唆しており、これは時価総額が約2980億ドル増加することを意味します。

彼は、米国のテクノロジー株が広範に売られている状況を鑑みて、英伟达の今期の売上高のハードルは近い四半期に比べて低いと述べています。

エヌビディアは「地球上で最も重要な株」と呼ばれ、S&P500指数での株式比率は6.5%です。

しかし、バンクオブアメリカの株式派生商品研究チームの副社長ゴンザロ・アシスは、投資家が「エヌビディアの業績が失望を招くリスクを過小評価している可能性がある」と警告し、このリスクをヘッジする「より魅力的な」方法はエヌビディアのプットオプションを購入することではなく、S&P500指数のプットオプションを購入することです。

TipRanksのデータによると、全体として、ウォール街のアナリストはエヌビディアに対して「強気の買い」の評価を与えており、平均目標株価は149.89ドルで、現在の水準より18.5%高いです。

エヌビディアは今月8%上昇し、今年に入って累計155%上昇しています。