金吾証券 | 交銀国際はリサーチレポートを発行し、華潤電力（00836）の上半期の営業利益が前年同期比23.8%増加し、同行の予想（10.7%）を上回ったことを指摘しています。主な原因は、同行の予想 を上回る火力発電部門の利益です。期間中、火力/新エネルギー部門の純利益は、前年同期比で+75% / -12%となりました。今年上半期、同社は風力発電および太陽光発電の新規連系設備の合計が約0.93GWであることを確認しましたが、同行の予想である全年目標8GWにはまだ一部達していません。経営陣は下半期にも風力/太陽光プロジェクトの買収を積極的に研究し続ける予定です。
同行は2024年/2025年の利益予測を下方修正し、上半期のエネルギー利用時間が低下したことを反映しています。その中で、同行は新エネルギー発電量の予測も5%下方修正しました。それにもかかわらず、同行は2024年のEPSが前年比で17%増加すると予想しています。目標株価も27.55香港ドルから26.83香港ドルに下方修正し、利益の下方修正を反映していますが、買いの評価を維持しています。同行は、現在の企業価値が上昇する電力制約上昇の期待を既にほぼ反映しており、将来の企業価値の向上はオペレーション状況やプロジェクトの買収の進捗状況によると考えています。
