豆蔵デジタルホールディングス<202A>は、企業のデジタルシフトを実現し、顧客とともにデジタル競争力を高めるためのクラウドコンサルティングサービス(24年3月期全体売上高に対して36.3%)、AIコンサルティングサービス(同7.7%)、AIロボティクス・エンジニアリングサービス(同15.1%)、モビリティ・オートメーションサービス(同40.9%)を手掛ける。
同社はソフトウェア×工学技術でお客様の価値創造を支援するテクノロジーコンサルティングファームである株式会社豆蔵を核として、最も親和性が高く相乗効果の期待できる車載ECU開発やファクトリーオートメーションなどを手がけるコーワメックス、SAPやMicrosoft Dynamics 365といったERP導入を展開するエヌティ・ソリューションズの3社を完全子会社とする持株会社となった。なお、同社グループは豆蔵K2TOPHD(インテグラル出資により設立)から経営指導等を受けていた時期もあったが、当該経営指導等は解消している。金融、通信、製造、商社等多様な業界の大手優良企業を顧客として抱え、プライム上場企業(含む関連会社)からの売上高比率80%超、平均取引年数約8年と強固な顧客基盤を確立している。
25年3月期第1四半期の売上高は2,717百万円(前年同期比8.7%増)、営業利益は533百万円(同2.9%増)で着地した。各事業で既存顧客における継続案件や拡大案件が着実に進捗したことにより前年同期比増収増益を実現、足元の採用状況も想定以上に順調に推移しており、通期業績予想達成に向けて順調な滑り出しとなった。新規顧客の獲得も進んでいるもよう。なお、25年3月期通期業績予想は、売上高は10,552(前期比10.1%増)、営業利益は2,071百万円(同15.1%増)を見込んでいる。
同社は中期経営計画を開示しており、量的成長と質的成長の2つを掲げている。量的成長では、「豆蔵Way/人材育成メソッド」を通じたエンジニアの質の向上や豆蔵独自のブランディング強化を含めた採用メソドロジーを展開して人材の質を重視した採用戦略をとっていく。質的成長では、最先端技術の活用によりデジタル ビジネス領域での事業規模を拡大していくようだ。27年3月期にかけてトップラインはCAGR10~12%、営業利益は同15~17%で安定的な成長を中長期的に持続することを重視。主力のクラウドコンサルティングでは活況な基幹系システムの刷新市場を背景としたモダナイゼーションサービスやERP導入支援サービスの拡大、モビリティ・オートメーションではソフトウェア定義車両(SDV)の拡大に伴い、車載電子制御製品などの需要の高まり、AIロボティクスでは、人件費高騰・人口枯渇を背景に製造業を中心とした省人化・自動化に関する需要の高まりが追い風となっている。直近グロース市場に上場したばかりではあるが、中長期的に成長が期待できる銘柄として注目しておきたい。
Mamegura Digital Holdings<202A>負責雲諮詢服務(與截至3月24日的財年的總銷售額相比爲36.3%)、人工智能諮詢服務(同比7.7%)、人工智能機器人工程服務(同比15.1%)和移動自動化服務(同比40.9%),以實現企業的數字化轉變並與客戶一起增強數字競爭力。
該公司以Mamegura Co., Ltd. 爲中心,該公司是一家通過軟件x工程技術支持客戶價值創造的技術諮詢公司,現已成爲一家擁有三家全資子公司的控股公司:Kowamex,該公司處理車載ECU開發和工廠自動化等,具有最高的親和力,有望產生協同效應;NT Solutions,開發SAP和微軟Dynamics 365等ERP實施方案。注意,曾經有一段時間,公司集團收到了Mamegura K2TOPHD(以整體投資成立)的管理指導等,但該管理指導等已得到解決。它擁有金融、電信、製造、貿易公司等各個行業的主要優秀公司作爲客戶,並建立了強大的客戶群,來自Prime上市公司(包括關聯公司)的銷售率超過80%,平均交易期約爲8年。
截至25/3財年第一季度的銷售額達到27.17億日元(比去年同期增長8.7%),營業利潤達到5.33億日元(比同期增長2.9%)。隨着每項業務的持續項目和現有客戶的擴張項目穩步推進,銷售額和利潤與去年同期相比實現了增長,而且目前的招聘情況也穩步發展,比預期更加順利,爲實現全年收益預測鋪平了道路。新客戶的獲取似乎也在取得進展。此外,截至3月25日的財年的全年收益預測預計銷售額爲10,552人(較上一財年增長10.1%),營業利潤爲20.71億日元(較同期增長15.1%)。
該公司已經披露了中期管理計劃,並設定了兩個類別:數量增長和質量增長。在量化增長方面,我們將採取強調人力資源質量的招聘策略,制定招聘方法,包括通過 「Mamegura Way/人力資源開發方法」 提高工程師的素質,以及加強Mamegura的獨特品牌。在質量增長方面,利用尖端技術,數字業務領域的業務規模似乎將擴大。重點是在中長期內保持穩定增長,在截至27/3財年的財年中,收入的複合年增長率爲10%至12%,營業利潤爲15%至17%。在雲諮詢核心系統更新市場蓬勃發展,以及移動自動化等領域軟件定義汽車(SDV)的擴張的背景下,現代化服務和ERP實施支持服務的擴展,對車載電子控制產品等的需求增加。在人工智能機器人領域,在勞動力成本飆升和人口枯竭的背景下,對以製造業爲中心的節省勞動力/自動化的需求增長一直是推動力。儘管它最近剛剛在成長型市場上市,但我想繼續關注它,因爲這隻股票有望在中長期內增長。