金吾财讯 | sealand証券の研究によると、周黑鴨（01458）は上半期に売上高126億元を実現し、前年同期比-10.97%。純利益は0.33億元を実現し、前年同期比-67.65%。粗利率は55.4%で、前年同期比+2.9ポイントとなり、主に原材料価格の下落と供給チェーンの効率化によるものです。
当行の推計によると、企業の平均単店収入はやや減少しており、特に来店客単価の下落の影響を受けています。2024年上半期の店舗の平均来客単価は55.57元で、前年同期比-10%です。一方、製品の販売トン数は前年同期比-7%です。店舗の効果の低下に対し、企業は積極的な対策を取っています。1）新しいビジネス形態の試験運用を行い、武漢市および周辺地域で、ロックフレッシュ＆散装製品の「二合一店舗」を試運用し、消費者の多様なニーズに応えることを目指しています。2024年上半期までに、既に127軒を開設しています。2）店舗の細やかな管理を強化し、店舗PK刺激計画を実施して、一線の従業員の積極性と創造性を高めます。3）クラシックな味の鴨副と醤油漬けの鴨、卤鸭（辛くない）などの散装製品を導入し、さまざまな店舗のシーンに対応する多様な製品構成を提供します。4）会員制度およびプライベート領域の運営の強化を推進します。
当行は、消費ニーズはまだ明確に回復していないとし、コストパフォーマンスを追求する傾向の中で、企業の経営全体がプレッシャーを受けていると述べています。企業は店舗の効果を向上させるために、多重な対策を取っています。消費環境の回復と企業総合力の向上に伴い、企業の今後の業績改善が期待されています。当行は企業の利益予測を調整し、2024年から2026年までの売上高をそれぞれ24.44/25.75/27.12億元と予測しており、前年同期比は-11%/+5%/+5%です。純利益はそれぞれ1.00/1.93/2.14億元と予測しており、前年同期比は-14%/+94%/+11%です。EPSはそれぞれ0.04/0.08/0.09元で、それぞれ31/16/14倍のPEに相当し、買いの評価を維持しています。
